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- La SCPI Société Générale propose comme véhicule d'investissement immobilier pierre-papier, la SCPI Génépierre, orchestrée par la société de gestion Amundi Immobilier.
- Créée en 1978, elle atteint aujourd'hui une capitalisation d’environ 989 millions €.
- La stratégie de la SCPI Génépierre est diversifiée, spécialisée dans les bureaux, avec un taux de distribution en 2022 à 3,82 % (3,84 % en 2021).
- La part de souscription est de 270,00 € avec 10 parts minimum demandés au premier investissement. La part de retrait est à 248,40 €, avec comme conseil d’investissement d’une durée de 8 ans minimum.
De plus en plus de français souhaitent diversifier leurs sources de revenus. Pour cela, nombreux sont ceux qui font appel à l’investissement immobilier. Néanmoins, l’achat de bien peut être un frein à l’investissement immobilier notamment à cause de sa complexité et des contraintes d’entretien. Il existe une alternative à l’achat de bien, il s’agit des SCPI.
SCPI ? qu’est-ce que c’est ? Le placement SCPI désigne un investissement pierre-papier qui permet de devenir propriétaire de parts d’un parc immobilier locatif diversifié et géré par des professionnels de l’immobilier. Ce type de placement s’est envolé durant l'année 2022 pour atteindre les 10,2 milliards € d’investissement selon l’Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM).
La Société Générale s'inscrit comme un leader des banques proposant des parts de SCPI notamment via sa société de gestion Amundi. Louve Invest vous propose dans cet article de tout savoir sur la SCPI offerte par la Société Générale. A vos marques, prêt, investissez !
L’essentiel
La Société Générale propose un véhicule d’investissement SCPI principal : SCPI Génépierre. La SCPI Génépierre investit majoritairement dans des immeubles de bureaux et commerces situés dans les grandes métropoles françaises et à l’étranger.
Son patrimoine se compose à 75 % de bureaux. Le solde est diversifié sur des commerces, des résidences hôtelières et des locaux d’activité. Forte de son expertise, Génépierre est une SCPI classique diversifiée créée en 1978 qui affichait au 31/12/2021 une capitalisation de 986 millions € répartie entre 9 295 associés. A la fin du trimestre 2023, sa capitalisation est passé à plus de 989 millions € répartie entre 9 072 associés.
Le taux d'occupation financier (TOF) est faible (84,76% à fin T1 2023) sur les 165 actifs que possède la SCPI (un total de 274 550 m² en surface).
Vous pouvez retrouver l'ensemble des informations sur la SCPI Génépierre sur son dernier bulletin trimestriel.
La répartition géographique de la SCPI Génépierre
En 2015, Génépierre acquiert la SCPI Géné-Entreprise. Aujourd’hui elle continue de poursuivre son développement en étendant sa politique d’investissement en France, aux Pays-Bas et en Belgique.
Ce placement diversifié par sa répartition géographique, son nombre de locataires et sa nature de biens, est administré par la société de gestion Amundi Immobilier, une filiale d’Amundi.
La filiale Amundi
La filiale dédiée à la gestion d’actifs immobiliers d’Amundi est spécialisée dans le développement, la structuration et la gestion de fonds immobiliers européens. Avec plus de 42,5 milliards d’actifs sous gestion et plus de 1200 immeubles en Europe, Amundi Immobilier s’appuie sur de nombreux distributeurs comme les réseaux bancaires, les assureurs, les courtiers ou encore les banques privées.
Elle se positionne dans le top 4 européen des sociétés de gestion d’actifs dans l’immobilier de bureaux. En parallèle, Amundi Immobilier développe une gamme de produits de diversification patrimoniale (forestiers et viticoles).
La rentabilité des parts de la SCPI Génépierre
Il s’agit d’un placement à long terme, il est donc recommandé de conserver vos parts pendant une durée minimum de 8 ans. La rentabilité des parts de la SCPI Génépierre dépend :
- des éventuels dividendes qui vous seront versés. Cela varie en fonction du niveau des loyers et du taux d’occupation des immeubles.
- du montant du capital que vous percevrez, lors de la vente de vos parts. Cela varie en fonction du prix de retrait sur le marché primaire ou du prix d’exécution sur le marché secondaire.
- de la durée de votre placement.
Les principaux chiffres sur la SCPI Génépierre
En 2022, le rendement de la SCPI Génépierre est de 3,82 %. La part est à 270 €. En compte titres, Génépierre est accessible dès 2 700 € (prime d’émission incluse), soit
10 parts pour la première souscription (1 part minimum pour les souscriptions suivantes).
En assurance vie, le minimum de souscription dépend de votre contrat.
La diversité de la SCPI Génépierre
L’une des forces de la SCPI Génépierre proposée par la Société Générale est la diversité des biens proposés dans leur nature et leur géolocalisation. Plus encore, le SCPI Génépierre se concentre sur des biens récents ou rénovés dans les grandes métropoles françaises et à titre secondaire à l’étranger.
La stratégie d’investissement de Génépierre est axée sur :
- Des immeubles neufs au niveau technique élevé : Cela leur permet d’assurer un degré élevé de satisfaction des locataires tout en réduisant la récurrence et les coûts de mise en conformité notamment concernant les contraintes environnementales.
- Des baux de long terme : Cela permet d’avoir des locataires fiables et de diminuer le risque locatif.
- Un parc immobilier moderne : Elle a notamment réalisé un arbitrage récent de son parc en cédant les actifs obsolètes. Cette liquidité a ensuite été réinvestie dans des immeubles conformes aux demandes actuelles.
L’expertise de la société de gestion Amundi Immobilier
L’un des avantages de la SCPI proposée par la Société Générale est l’expertise associée à la société de gestion Amundi Immobilier. En effet, en choisissant de placer vos investissements dans la SCPI Génépierre de la Société Générale, vous profitez majoritairement des services d’Amundi Immobilier.
Il s’agit d’une expertise reconnue dans le secteur : la SCPI Génépierre a obtenu le Grand Prix 2019 dans la catégorie « SCPI de bureaux », décerné par le magazine Mieux Vivre Votre Argent.
La possibilité d’investir via une assurance-vie
Le deuxième avantage de la SCPI Génépierre est le cadre de la détention de parts SCPI. En effet il est possible de détenir des parts dans le cadre d’un Compte Titres Ordinaire (CTO) mais également via certains contrats d’assurance vie et de capitalisation.
Dans ce deuxième cadre, le placement concerne des unités de compte représentatives des parts SCPI détenue. Cela présente deux avantages non négligeables :
- Cela amoindrit les risques classiques de l’investissement SCPI
- Cela offre une imposition fiscale réduite pour tout retrait au bout de la huitième année
Si vous souhaitez en savoir plus, vous pouvez lire notre article sur l'investissement SCPI par assurance vie.
Dans le cas de parts de SCPI direct, les revenus potentiels sont perçus directement. Dans le cas de parts via assurance vie, les dividendes sont réinvestis automatiquement.
Les contraintes d’acheter des parts de SCPI dans une banque
Comme la majorité des banques proposant des parts de SCPI, il faut faire partie du réseau de la banque au préalable. Plus encore, passer par une banque pour investir en SCPI est généralement peu conseillé étant donné que ces établissements sont limités dans leur catalogue et ne pourront proposer que les SCPI à leur actif, contrairement aux conseillers en gestion de patrimoine.
La Société générale stipule que toute personne (physique et certaines structures de personnes morales) pour laquelle le conseiller s’est assuré de son éligibilité pouvait y souscrire. L’éligibilité comprend :
- Votre situation patrimoniale et budgétaire
- Vos objectifs et horizons de placement
- Votre profil investisseurs
- Vos compétences financières
Des performances en baisse
Si la capitalisation de la SCPI Génépierre est importante, la collecte en tant que telle n’est pas très importante ces dernières années. Le taux de distribution est à 3,82 %. En baisse constante depuis 2015, à l'exception de la petite remontée 2020-2021 où il était passé de 3,78 % en 2020 à 3,84 % en 2021.
Par ailleurs, même si le prix des parts augmente, le montant des augmentations, lui, est assez anecdotique (1 € par an entre 2018 et 2021).
Par quoi remplacer la SCPI Société Générale ?
La SCPI Génépierre est loin d’être la seule SCPI disponible sur le marché. Chez Louve, on vous propose notamment une cinquantaine de SCPI différentes. Nos experts vous recommandent d’opter pour des SCPI avec un patrimoine diversifié avec des types d’actifs différents et plus ou moins porteurs.
Les SCPI de santé, comme Primovie, Pierval Santé et bien d’autres, offrent par exemple un rendement plus intéressant que les SCPI de bureaux.
Plus encore, si vous souhaitez réduire vos frais fiscaux, vous pouvez être intéressé par les SCPI européennes. En plus de leur diversité géographique, les revenus générés par ces SCPI européennes ne subissent pas les prélèvements sociaux au taux de 17,2 % comme ceux des SCPI françaises soumis au régime de l’administration fiscale française.
Enfin vous pouvez également vous orienter vers des SCPI labellisées ISR (Edissimmo ou Rivoli Avenir Patrimoine) qui offrent également des rendements très intéressants. La SCPI Iroko Zen a par ailleurs annoncé détenir le meilleur rendement des SCPI françaises en 2021 avec un taux de rendement supérieur à 7 %, détrônée depuis par Remake Live en 2022.
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Pourquoi Louve Invest ?
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