Epargne Pierre

Créée en 2013, Épargne Pierre est une SCPI classique à capital variable, gérée par ATLAND Voisin, une société de gestion expérimentée qui accompagne les épargnants depuis plus de 50 ans. Une SCPI classique à capital variable  est une SCPI dont la taille est directement liée aux demandes de souscription ou de retrait.

ATLAND Voisin a notamment inscrit la SCPI Épargne Pierre dans une démarche de labellisation ISR (Investissement Socialement Responsable) en 2020. Ce Label, attribué après un processus strict de labellisation, constitue un repère unique pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable. La SCPI a réussi ce challenge d'être labellisé ISR, alors que c'était très difficile quand on voit la taille du patrimoine et le nombre de biens de la SCPI pour respecter les critères ESG. C'était une volonté forte de la SCPI d'investir de manière responsable en lien avec la loi climat, la loi de la transition énergétique, et d'autres mouvements réglementaires allant dans ce sens.

Épargne Pierre a attiré de nombreux épargnants l’année dernière, en enregistrant une collecte nette de 515 millions d’euros (nous étions à 388 millions sur l’année 2021), confirmant ainsi sa place parmi les SCPI les plus souscrites. Cette masse d’épargne a permis à Épargne Pierre de poursuivre sa dynamique d’acquisition.

En période de frugalité immobilière où les municipalités ont des difficultés à délivrer des permis de construire sur de l'immobilier tertiaire, on constate une baisse de l'offre immobilière en régions, ce qui renforce la valeur de certaines SCPI comme Epargne Pierre. Une question légitime est l'impact du télétravail ? Pour les PME en régions, il est souvent rare d'avoir une stratégie immobilière propre, principalement pour optimiser la structure de coûts. Les locataires d'Epargne Pierre, souvent des PME, sont aussi moins impactés par le télétravail.

Épargne Pierre possède des actifs diversifiés

Le patrimoine immobilier de la SCPI Épargne Pierre est impressionnant ! Elle détient plus de 258 actifs au 31 décembre. Parmi ses actifs, on trouve des bureaux, des locaux commerciaux, des locaux d’activité ou encore des hôtels.

Ce patrimoine diversifié a été un véritable avantage lors de la crise sanitaire. En effet, son patrimoine est aujourd'hui équitablement réparti entre l’immobilier de bureaux et de l’immobilier locatif. Lors de la crise sanitaire, les SCPI de bureau et de commerce ont été particulièrement impactées par les effets de confinements à répétition. La SCPI Épargne Pierre a également été touchée - 4% de loyers ont  été annulés au titre de l’exercice 2020. Elle a pourtant réussi à maintenir un taux de distribution nettement supérieur à la moyenne du marché, à mener son plan d’investissement à bien et à maîtriser son endettement. Plutôt impressionnant ! Pour en savoir plus sur les tendances globales des performances des SCPI en 2022, n’hésitez pas consulter notre article sur le classement des SCPI 2022.

Deux solutions :

• Rééquilibrer le patrimoine en misant davantage sur les bureaux et en réduisant son exposition aux commerces.
• Développer les acquisitions en dehors de la région parisienne, en baissant la proportion d’actifs situés en Île-de-France.
  

Depuis 2020, la SCPI Épargne Pierre n’est plus considérée par les experts comme une “jeune” SCPI en forte croissance, mais bel et bien comme une SCPI établie qui a déjà fait ses preuves.

Une répartition géographique intéressante

Épargne Pierre revendique une marque de fabrique « 100% made in France » basée sur le dynamisme des métropoles et leurs régions. Ainsi, ses placements immobiliers sont également diversifiés sur le plan géographique : près de 30 % des actifs sont situés en Île-de-France, le reste étant réparti de manière équitable dans les autres régions.

Les avantages d'Epargne Pierre

Outre les très bons chiffres que nous avons donnés, Epargne Pierre est avant tout un acteur historique depuis 2013, qui donne une bonne visibilité sur ses revenus à long-terme, avec un profil de son patrimoine immobilier très abouti (des actifs très diversifiés et une répartition géographique intéressante)

Un Taux de distribution (TD) intéressant  

Le rendement de la SCPI Épargne Pierre est bon à 5,28%, alors que la moyenne pour les 215 SCPI existantes étaient à 4,53% en 2022. Et le plus impressionnant est la stabilité de ce taux de distribution entre 2020 et 2022.

Un prix d'achat intéressant

La valeur de reconstitution de la SCPI Epargne Pierre à fin 2022 est à 225,14€, alors que son prix d'achat est à 208€. Lorsque l'on compare l'écart entre la valeur de reconstitution et son prix d'achat à la part, on est à une décote de 7,61%.

Un résultat bien au-dessus de la limite de 2% que Louve Invest vérifie sur chacune de ses SCPI et proche de la limite réglementaire des 10% imposée par l'AMF avant de revaloriser le prix des parts.

Le taux de rendement interne d'Épargne Pierre

Le taux de rendement interne à 5 ans est l’indicateur de performance le plus complet pour juger de la performance d’une SCPI. Il prend en compte les frais de souscription et les potentielles revalorisations du patrimoine. Le TRI de la SCPI Épargne Pierre s’élève à 4,07% en 2022 (il a donc quelque peu baissé puisqu'il était à 4,20% en 2021).

Le taux d’occupation financier d'Épargne Pierre

Avec un taux d’occupation financier (TOF) supérieur à 95,50% (à fin T2 2023), la SCPI Épargne Pierre se démarque parmi les SCPI de sa catégorie (diversifiée). Une bonne maîtrise de la vacance locative au sein de la SCPI permet de pérenniser les revenus locatifs et de maximiser le recouvrement de loyers. C’est à notre avis un grand avantage de la SCPI Épargne Pierre !

Épargne Pierre : une visibilité à long terme

Épargne Pierre dispose d’une durée ferme moyenne résiduelle des baux de près de 5 ans, ce qui offre une bonne visibilité sur les revenus à long-terme. Le couple rendement-risque est optimisé de telle sorte à assurer la stabilité du patrimoine de la SCPI Épargne Pierre sur le long-terme. En période de frugalité immobilière où les municipalités ont des difficultés à délivrer des permis de construire sur de l'immobilier tertiaire, on constate une baisse de l'offre immobilière en régions, ce qui renforce la valeur de certaines SCPI comme Epargne Pierre.

Une question légitime est l'impact du télétravail ? Pour les PME en régions, il est souvent rare d'avoir une stratégie immobilière propre, principalement pour optimiser la structure de coûts. Les locataires d'Epargne Pierre, souvent des PME, sont aussi moins impactés par le télétravail.

Les autres chiffres clés de la SCPI Épargne Pierre

Epargne Pierre a une capitalisation importante et il est donc intéressant de regarder de plus près la répartition de ses biens en fonction de leur valeur.

Toutes les informations détaillées sont sur le dernier bulletin trimestriel de la SCPI Épargne Pierre, vous pouvez le télécharger et retrouver tous les chiffres, qui font de la SCPI Épargne Pierre une véritable référence dans le monde des SCPI classiques.

Un Report à Nouveau (RAN) faible

Le Report à Nouveau d'Epargne Pierre est très faible, à peine 11 jours, ce qui peut laisser quelques investisseurs perplexes vis-à-vis du risque en cas de crise immobilière. Il faut tout de même relativiser, car nous sommes sur une énorme capitalisation (à 2,3 milliards d'euros), avec ses 384 actifs immobiliers et 950 locataires à fin 2022. La capitalisation importante permet de réduire le risque et sa stratégie en régions, diversifiée sectoriellement, avec des locataires bien ancrés territorialement, lui permet d'être moins impacté par les changements d'habitudes au travail.

Epargne Pierre fait figure de référence : la capitalisation importante permet de réduire le risque et sa stratégie en régions, diversifiée sectoriellement et des locataires bien ancrés territorialement, lui permet d'être moins impacté par les changements d'habitudes au travail. Plutôt en pleine propriété qu'en nue-propriété.

Epargne Pierre est la SCPI des métropoles régionales, avec quelques biens en Île-de-France. Basée à Dijon, la société de gestion s'est lancée il y a 50 ans. On aime particulièrement son énorme capitalisation qui permet de baisser le risque avec plus de 200 immeubles et 600 locataires. La performance suit avec plus de 5 % par an, elle offre un très bon équilibre entre performance et risque.La SCPI a réussi son challenge d'être labellisé ISR, difficile quand on voit la taille du patrimoine (plus de 1,5 milliard) et le nombre de biens de la SCPI pour respecter les critères ESG. C'était une volonté forte de la SCPI d'investir de manière responsable en lien avec la loi climat, la loi de la transition énergétique, et d'autres mouvements réglementaires allant dans ce sens.

Si la SCPI Épargne Pierre vous intéresse, n’hésitez pas à en parler avec un expert de Louve Invest. Nos équipes sont à votre disposition pour vous aider et vous conseiller au mieux. Nous proposons par ailleurs plus d'une cinquantaine de SCPI approuvées et contrôlées par l’AMF : un bon moyen de diversifier vos placements.

En investissant avec louve dans la SCPI Épargne Pierre, vous pourrez également de conseillers certifés AMF.

Vous pouvez aussi profiter de la SCPI Epargne Pierre Europe de la même société de gestion, si vous souhaitez aller sur une SCPI Européenne.