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Faut-il investir dans les SCPI de rendement ?

Nos experts vous expliquent tout sur les SCPI de rendement : leur fonctionnement, leurs avantages et leurs inconvénients.

Faut-il investir dans les SCPI de rendement ?
Louve Team

August 11, 2022

Faut-il investir dans les SCPI de rendement ?
  • La SCPI de rendement est un type de SCPI qui, comme son nom l’indique, privilégie la distribution de revenus réguliers à ses associés.
  • La SCPI de rendement peut être à capital fixe ou variable.
  • Les SCPI de rendement représentent un bon investissement : elles offrent des rendements élevés et stables, compris entre 4,5% et 6%.

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Les SCPI de rendement, qu’est-ce ce que c’est ?

Les SCPI, ou Sociétés Civiles de Placement Immobilier, sont des sociétés qui collectent l’épargne de différents investisseurs pour acquérir des biens immobiliers grâce auxquels des revenus sont générés par la location. 

Les SCPI de rendement sont, au même titre que les SCPI fiscales et les SCPI de capitalisation, une catégorie de SCPI.

Parmi les SCPI de rendement, on peut retrouver des SCPI Commerciales, dont le patrimoine est composé à plus de 70% de murs de commerces, des SCPI Bureaux qui investissent majoritairement dans de l’immobilier d’entreprise, et des SCPI de santé qui privilégient les structures immobilières médicalisées.

Comment fonctionne une SPCI de rendement ?

Le fonctionnement de la SCPI de rendement est différent de celui de la SCPI fiscale ou de capitalisation. L’objectif principal de ce modèle n’est autre que la distribution de revenus élevés et réguliers aux investisseurs.

À la fin d’un délai de jouissance (3 à 4 mois en moyenne), les loyers perçus par la SCPI de rendement sont redistribués de manière trimestrielle à terme échu au prorata du nombre de parts détenues par l’investisseur.

Notez qu’il existe deux types de SCPI de rendement :

  • Les SCPI de rendement à capital variable : le nombre de parts composant le capital de la SCPI étant variable, il est possible de souscrire ou de revendre des nouvelles parts à tout moment à un prix donné par la société de gestion.
  • Les SCPI de rendement à capital fixe : le nombre de parts composant le capital de la SCPI étant fixé au préalable par les statuts, il n’est possible d’acquérir ou de revendre des parts que sur le marché secondaire, à un prix qui varie selon la conjoncture.

Les différentes stratégies d’investissement des SCPI de rendement

Pour maintenir un rendement élevé, les SCPI de rendement doivent adopter des stratégies gagnantes et miser sur des biens immobiliers de choix. Parmi les SCPI de rendement présentes sur le marché, on distingue ainsi plusieurs modèles de stratégies d’acquisition :

- La stratégie mono-produit : sa particularité repose sur une dynamique d’acquisition centrée sur un seul type de biens. L’immobilier d’entreprise et les commerces essentiels sont souvent privilégiés car il s’agit d’une classe d’actifs relativement acycliques et peu risqués.

-   La stratégie de diversification sectorielle : l’objectif est de créer un portefeuille composé de différents types d'investissements (locaux commerciaux, murs de magasins, entrepôts, bureaux, hôtels, maisons de retraite, etc.).  

- La stratégie de recentrage régional : elle vise à concentrer ses investissements immobiliers sur une région géographique donnée afin de profiter pleinement du dynamisme économique de l’aire géographique ciblée.

-    La stratégie de diversification géographique : ce modèle d’investissement mise sur la répartition équilibrée des biens détenus entre l’Ile-de-France et les régions en vue de compenser les potentielles baisses d’attractivité de territoires.

-     La stratégie d’ouverture à l’étranger : il s’agit du mode d’investissement privilégié par toute SCPI européenne afin de profiter de la rentabilité et de la fiscalité avantageuse offerte par les pays voisins.

Les stratégies d’investissement des SCPI de rendement

De nombreuses SCPI de rendement cumulent les stratégies et créent des modèles d’acquisition innovants, à l’image de la SCPI Iroko Zen qui offre le meilleur taux de distribution du marché en 2021. Son patrimoine diversifié unique est composé de biens qui reflètent les usages de demain (crèches, murs de Pôle Emploi, entrepôt Chronopost) et répartis sur toute la France, en Espagne et en Allemagne !

Les avantages des SCPI de rendement

Des performances élevées

Le taux de distribution des SCPI de rendement moyen s’élève à 4,5 % en 2021 et peut atteindre jusqu’à 7,10 % pour les SCPI les plus performantes ! Le taux de distribution (selon la méthodologie de l’ASPIM applicable au 1er janvier 2022) se calcule en divisant le dividende brut annuel, avant fiscalité et prélèvement libératoire par le prix de souscription au 1er janvier de la même année. A titre de comparaison, le taux de distribution de toutes les SCPI pour l’année 2021 est en moyenne à 4,45%. Investir en SCPI de rendement est donc un excellent moyen de s’assurer un rendement presque toujours supérieur à celui du marché.

La stabilité offerte par le bail commercial

Comparativement au bail d’habitation résidentiel, le bail commercial dispose de nombreux atouts non négligeables qui assurent la stabilité des revenus générés par les SCPI de rendement. Tout d’abord, le bail commercial est généralement un contrat de longue durée, à l’image des baux 3/6/9 sur lesquels le bailleur s’engage sur une durée minimale de 9 ans avec possibilité de le résilier à l’expiration de chaque période triennale. En outre, les locataires des biens des SCPI de rendement (entreprises, commerçants, administrations) sont bien plus fiables que les particuliers : capacités financières plus importantes, meilleure solvabilité, moins de retards ou défauts de paiement de loyers… Enfin, d’un point de vue juridique, les clauses du bail commercial sont obligatoirement convenues entre les 2 parties, ce qui permet aux SCPI de rendement d’opter, par exemple, pour la non-indexation des loyers sur l’IRL (Indice de Référence des Loyers).

La flexibilité des placements

En fonction de la forme du capital de la SCPI de rendement considérée, entre une structure à capital fixe ou à capital variable, l’épargnant peut très facilement décider d’investir dans de nouvelles parts s’il dispose de suffisamment de trésorerie, ou bien de revendre ses parts tout en évitant les lourdeurs administratives. Le marché des SCPI de rendement est donc largement accessible et l’investissement en SCPI de rendement s’adresse à tous les types d’investisseurs, débutants comme avertis !

Les avantages des SCPI de rendement

Attention toutefois à bien garder en tête qu’un investissement en SCPI, même en SCPI de rendement, n’est pas sans danger ! Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Pour plus d’informations, voici notre Top 10 des risques de la SCPI.

Des exemples de SCPI de rendement

Voici quelques exemples de SCPI de rendement proposées dans le catalogue Louve Invest :

-       La SCPI Primopierre est une SCPI de rendement qui investit uniquement dans de l’immobilier de bureau à Paris et en région parisienne. Son principal avantage est d’offrir un taux de rendement constant sur les dernières années aux alentours de 5 %. Retrouvez ici notre avis sur Primopierre.  

-       La SCPI Cristal Rente est une SCPI de rendement qui investit essentiellement dans des immeubles commericaux des grandes villes françaises. Son patrimoine est aujourd’hui composé de plus de 130 immeubles sur tout le territoire français. Retrouvez ici notre avis sur la SCPI Cristal Rente

-       La SCPI Pierval Santé est classée parmi les 20 meilleures SCPI dans lesquelles investir en 2022. C’est une SCPI de rendement car elle s’est spécialisée dans l’un des secteurs les plus convoités du moment : l’immobilier de santé ! Retrouvez ici notre avis SCPI Pierval Santé.

-       La SCPI Activimmo a proposé un taux de distribution de plus de 6% en 2021. C’est une SCPI de rendement car elle s’est spécialisée dans l’acquisition de biens immobiliers de logistique urbaine. Retrouvez ici notre avis SCPI Activimmo.

-       La SCPI Néo est un modèle de SCPI de rendement unique en son genre qui a défini sa stratégie autour du renouvellement urbain (rénovation d’immeubles délaissés, revalorisation d’espaces urbains isolés, etc.). Retrouvez ici notre avis SCPI Néo.

Vous pouvez retrouver l’ensemble de ces données en vous connectant sur Louve Invest ou sur notre base de données. 

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