Epargne Pierre Europe

Investir SCPI avec Epargne Pierre Europe, c'est investir une SCPI à capital variable, lancée sous la direction de la société de gestion immobilière Atland Voisin.

Petite sœur de la SCPI Epargne Pierre, la SCPI Epargne Pierre Europe se distingue en tant que SCPI européenne axée sur l'immobilier d'entreprise, englobant une variété de biens tels que commerces, bureaux, locaux d'activités et hôtels. 

Elle se distingue par sa stratégie 100 % européenne, en dehors de la France, ce qui en fait une solution pertinente pour les épargnants souhaitant diversifier géographiquement leur patrimoine immobilier tout en recherchant du rendement.

Epargne Pierre Europe, offre un rendement attractif bien au-dessus de la moyenne du rendement des SCPI situé à 4,53% en 2022 selon l’Aspim.

La SCPI s’adresse aux épargnants souhaitant :

• Diversifier leur patrimoine immobilier à l’échelle européenne
• Profiter d’une fiscalité potentiellement plus avantageuse (revenus peu ou pas soumis aux prélèvements sociaux)
• Bénéficier d’une stratégie dynamique avec des acquisitions opportunistes sur des marchés encore sous-valorisés.

Lancée fin 2022, et forte du succès de la SCPI Épargne Pierre — dont la capitalisation dépasse désormais 2 milliards d’euros —, la société de gestion Atland Voisin a souhaité élargir son champ d’action à l’échelle européenne. Avec Épargne Pierre Europe, elle ambitionne d’offrir aux épargnants une diversification géographique plus poussée, tout en s’appuyant sur son expertise dans l’immobilier d’entreprise.

Les principaux marchés ciblés sont l’Espagne, les Pays-Bas, l’Allemagne et plus récemment l’Irlande, avec une stratégie opportuniste sur des actifs tertiaires de qualité (bureaux, commerces, hôtellerie, locaux d’activité).

L’objectif est clair : enrichir la variété des actifs et des sources de revenus fonciers pour les investisseurs, tout en captant des opportunités de marché encore attractives à l’échelle européenne, avec un cadre fiscal potentiellement plus avantageux qu’en France.

La SCPI est également labellisée ISR depuis mars 2023, ce qui reflète l’engagement d’Atland Voisin à intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la sélection, la gestion et la valorisation de ses actifs.

Épargne Pierre Europe concentre ses investissements sur la zone euro, visant des biens immobiliers haut de gamme, répartis dans différents pays européens. Cette diversification est une stratégie clé visant à réduire les risques liés à une concentration géographique trop importante. L'accent est mis sur la qualité des actifs immobiliers, avec une attention particulière portée à la sélection de propriétés diversifiées et attractives. L'objectif ultime est de constituer un portefeuille immobilier solide et performant.

A fin 2024, la SCPI affichait une capitalisation de 268 millions d’euros, répartie sur 18 immeubles totalisant plus de 54 000 m². Ces actifs sont situés dans quatre pays : l’Espagne, l’Irlande, les Pays-Bas et l’Allemagne, et sont loués à 44 locataires, avec un taux d’occupation financier de 100 %.

Le patrimoine immobilier d'Epargne Pierre Europe se compose principalement des types d'actifs de bureaux, de locaux d’Activité, d'entrepôts, et hôtels.

Au cours de l'année 2023, l'équipe d'investissement de la SCPI Epargne Pierre Europe a par exemple réalisé deux acquisitions notables :

• En mai, elles ont ajouté à leur portefeuille un immeuble de bureaux aux Pays-Bas, à Delft, pour 3,2 millions d'euros. Cet immeuble est actuellement loué à trois entreprises avec une durée résiduelle moyenne de 4 ans.
• En juin, elles ont fait l'acquisition d'un immeuble de bureaux à Utrecht, la quatrième plus grande ville des Pays-Bas. Le bâtiment, entièrement rénové en 2019 et avec une classification énergétique de classe A, est entièrement loué avec un bail ferme de 10 ans à une entreprise de conseil pour 7,7 millions d'euros.

De plus, Epargne Pierre Europe a acquis une grande enseigne de bricolage dans une zone commerciale bien établie au sein d'une ville dynamique en Espagne.

Et en 2024, la SCPI a réalisé plusieurs acquisitions stratégiques :

• Deux centres dédiés à la santé mentale en Espagne : situés dans le Grand Madrid et la région de Barcelone, acquis pour un montant de 12 millions d’euros.
• Deux immeubles de bureaux à Dublin, Irlande : ces actifs, situés dans le quartier central des affaires, ont été acquis pour 35 millions d’euros.
• Un hôtel à Bilbao, Espagne : opéré sous une marque du groupe Accor, renforçant la diversification sectorielle de la SCPI.

En février 2025, Epargne Pierre Europe fait son entrée en Allemagne avec l'acquisition d'un hôtel pour 14,5M€ actes en main loué au groupe Louvre Hôtels pour un bail ferme de 15 ans. Cette acquisition intervient dans un contexte de marché offrant des conditions attractives pour entrer sur le marché allemand, renforcé par un régime fiscal avantageux pour les investisseurs finaux français. De plus, conformément à la stratégie de la SCPI, cette opération accroît la diversification sectorielle et géographique du fonds. Rappelons qu’Épargne Pierre Europe est déjà présente en Espagne, aux Pays-Bas et en Irlande.

Ces investissements reflètent la volonté d’Épargne Pierre Europe de saisir des opportunités sur des marchés immobiliers européens en recomposition, tout en offrant à ses investisseurs une diversification accrue et des rendements potentiellement attractifs.

La SCPI Épargne Pierre Europe se distingue par sa stratégie entièrement tournée vers la zone euro, combinant diversification géographique, sélection rigoureuse des actifs et engagement ESG. Voici les principaux atouts qui la rendent attractive pour les investisseurs en quête de rendement et de stabilité.

• ‍Diversification géographique maîtrisée
  La SCPI ne se limite pas au marché français. Elle s’est déjà implantée dans quatre pays européens (Espagne, Pays-Bas, Irlande, Allemagne), avec des acquisitions opportunistes et ciblées. Cette stratégie permet de mutualiser les risques locatifs tout en profitant des dynamiques économiques locales et d’une fiscalité parfois plus avantageuse pour les associés français.
• ‍Diversification des typologies d’actifs
  Épargne Pierre Europe adopte une approche sectorielle équilibrée. Son portefeuille inclut des bureaux, des locaux d’activités, des entrepôts, du commerce et même un hôtel en Allemagne. Cette diversité permet à la SCPI de s’adapter aux cycles immobiliers et d’optimiser le couple rendement/risque.
• ‍Qualité des locataires et stabilité des revenus
  Au 31 décembre 2024, la SCPI affichait un taux d’occupation financier de 100 %, avec 44 locataires en place. Les baux signés sont souvent longs (parfois jusqu’à 15 ans fermes) et conclus avec des entreprises solides, comme le groupe Louvre Hôtels, ou des gestionnaires de centres médicaux et tertiaires. Cela garantit une bonne visibilité sur les revenus locatifs distribués.
• ‍Engagement ESG fort et labellisation ISR
  La SCPI a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable) en mars 2023, moins de six mois après son lancement. Elle intègre désormais des objectifs ESG dans toute sa chaîne de gestion, en lien avec les property managers, les prestataires techniques et les locataires. Le patrimoine est également soumis à des notations extra-financières internes qui orientent les arbitrages.
• ‍Fiscalité potentiellement optimisée pour les investisseurs français
  Épargne Pierre Europe investissant exclusivement à l’étranger, les revenus perçus sont soumis aux conventions fiscales bilatérales. Cela signifie que, selon votre situation, vous pouvez éviter les prélèvements sociaux français (17,2 %) sur une grande partie des revenus. Pour les contribuables les plus fiscalisés, cette configuration peut améliorer significativement la rentabilité nette.
• ‍Répartition sectorielle équilibrée
  Le portefeuille reste bien diversifié : bureaux (44 %), commerces (21 %), hôtels (17 %), locaux d’activités et logistique (18 %), selon les données du BT4 2024. Cette allocation permet à la SCPI d’ajuster son exposition selon les tendances de marché.
• ‍Une société de gestion reconnue
  Atland Voisin est une société de gestion de référence, avec plus de 40 000 associés, plus de 1 000 locataires sous gestion, et une capitalisation globale dépassant 3 milliards d’euros à travers ses SCPI. Elle bénéficie d’une solide expérience dans l’immobilier tertiaire, renforcée par un track record éprouvé sur Épargne Pierre.

Épargne Pierre Europe poursuit sa trajectoire de croissance rapide. Avec une capitalisation de 268 millions d’euros fin 2024 et 18 actifs répartis sur 4 pays, la SCPI confirme sa montée en puissance en à peine deux ans d’existence.

La stratégie repose sur une sélection rigoureuse d’opportunités immobilières en zone euro, notamment sur des marchés moins saturés où la concurrence est plus faible. Cette approche permet de bénéficier de niveaux de rendement plus intéressants, tout en mutualisant les risques à travers une diversification sectorielle et géographique.

La SCPI vise ainsi à maintenir un rendement élevé, bien que les rendemnts ne soient pas garantis en SCPI, et dans la continuité de l’année 2024, où elle a distribué un taux de distribution de 6,75 %, l’un des plus performants du marché. Cette performance est d’autant plus notable qu’elle s’accompagne d’une gestion prudente, avec un taux d’occupation financier de 100 % et des baux long terme négociés avec des locataires solides.

L’année 2025 devrait être marquée par la poursuite des investissements en Allemagne et en Espagne, deux zones identifiées comme stratégiques, ainsi que par une montée en puissance du label ISR, avec des actions concrètes sur l’amélioration des performances ESG des actifs.

Atland Voisin a également fait savoir qu’elle resterait attentive aux conditions de marché et aux opportunités d’arbitrage, avec pour objectif de préserver la qualité du portefeuille et la régularité des revenus distribués. Dans un contexte de marché encore incertain, cette prudence apparente est un gage de sérieux.

Épargne Pierre Europe est une SCPI encore jeune, mais son positionnement exclusivement européen, couplé à une gestion rigoureuse, en fait une solution particulièrement intéressante dans une optique de diversification. Son développement rapide depuis fin 2022 témoigne de la capacité d’Atland Voisin à exécuter une stratégie cohérente, avec des acquisitions ciblées, une sélection locative rigoureuse et une diversification sectorielle bien pensée.

La société de gestion a confirmé un excellent démarrage, avec une hausse du taux de distribution de 6,40 % en 2023 à 6,75 % en 2024, ainsi qu’un taux d’occupation financier maintenu à 100 %. Ce niveau de performance, supérieur à la moyenne du marché, est particulièrement remarquable dans un contexte immobilier chahuté.

Pour une évaluation éclairée, on peut la comparer à d'autres SCPI européennes récentes :

• Iroko Zen, lancée en octobre 2020, avec un TD de 7,32% en 2024
• Cœur d'Europe, créée en mai 2021, avec un TD de 6,02 % en 2024
• Remake Live, née en février 2022, avec un TD de 7,50 % en 2024

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, mais ces résultats affichent un bon taux de distribution (TD), une bonne structure patrimoniale, la robustesse de sa gestion et sa montée en charge progressive plaident pour une approche de long terme.

Nous recommandons Épargne Pierre Europe en complément d’un portefeuille de SCPI européennes. Sa régularité, son positionnement 100 % zone euro et l’expérience d’Atland Voisin en font un véhicule de rendement potentiellement attractif, tout en limitant les frottements fiscaux liés à l’immobilier français.