Investir en SCPI comporte des risques, consultez les avant d'investir.
La SCPI Vendôme Régions occupe la 11ᵉ position de notre classement des SCPI grâce à un taux de rendement juste en dessous de 6% (5,71% en 2022). Sa stratégie d’investissement opportuniste consiste à acquérir tous types d’actifs immobiliers de petite à moyenne taille, lui procurant ainsi un avantage concurrentiel certain sur le marché des SCPI de rendement.
La SCPI Vendôme Régions a toutefois connu un épisode de turbulences en 2018 lorsque l’AMF a exigé sa cession à une société de gestion plus compétente : Norma Capital. Cet événement n’a eu que peu d’impact sur Vendôme Régions qui demeure l’une des SCPI performantes du marché. Découvrez dans cet article l’avis des experts Louve Invest sur la SCPI Vendôme Régions.
Fondée en 2015, Vendôme Régions est une SCPI de rendement appartenant à la société de gestion Norma Capital. La SCPI était auparavant gérée par Vendôme Capital Partners, une société de gestion qui a connu des difficultés internes et a donc été forcée de céder Vendôme Régions à un nouveau gérant au début de l’année 2018. Ce changement n’a pas eu de conséquence directe sur la stratégie, les résultats et la bonne réputation de la SCPI.
En effet, la SCPI Vendôme Régions concentre ses investissements autour de l’immobilier situé dans des zones d’agglomération régionales en France. Son patrimoine est constitué :
Au 31 décembre 2021, elle détient 96 immeubles abritant plus de 200 locataires comprenant des entreprises reconnues comme Casino, Fnac, Sopra Steria, etc. Au cours de l’année 2021, Vendôme Régions avait déployé un plan d’investissement de 159 millions € pour acquérir 33 actifs représentant plus de 74 000 mètres carrés. L'évolution est importante, puisque qu'à la fin du deuxième trimestre 2023, la SCPI est arrivée à 146 immeubles, représentant 356 507 m². Les dernières acquisitions ont été faites par exemple à Saint-Priest (69), Dijon (21), Vénissieux (69), Montpellier (34), le tout en conservant un Taux d'Occupation Financier (TOF) de 95%, ce qui est très bon.
Cette stratégie d’acquisition, que l’on peut appeler « opportuniste », fait partie de l’ADN de la SCPI Vendôme Régions. En privilégiant l’immobilier bon marché en province, la SCPI se constitue un patrimoine d’actifs à haut potentiel générant des revenus locatifs immédiats, tout en minimisant le risque. La SCPI Vendôme Régions prône ainsi une vision à la fois locale et nationale, soulignée par la part importante d’actifs qu’elle détient en régions (71 %).
Vendôme Régions a enregistré une collecte nette de 145 millions € sur l’année 2021. En 2022, la collecte a atteint plus 287,5 millions d’euros, représentant près de 13 815 associés. La capitalisation de la SCPI a donc dépassé 633,8 millions d’euros à fin 2022 et à la fin du deuxième trimestre, elle est déjà à lus de 130 millions d'euros de plus.
En 2021, la SCPI Vendôme Régions a également obtenu le label ISR Immobilier, le premier certificat français qui garantit l’Investissement Socialement Responsable.
Pour plus d'information, vous pouvez télécharger le bulletin d'information trimestriel (de fin du 2ᵉ trimestre 2023)
La SCPI Vendôme Régions a défini sa stratégie autour de l’investissement en régions. Sa démarche opportuniste, concentrée sur l’acquisition de biens bon marché (de « petite » à « moyenne » valeur), lui offre un avantage concurrentiel indéniable par rapport aux autres SCPI du marché. Vendôme Régions bénéficie ainsi de la stabilité des prix de l’immobilier sur cette fourchette de valorisation qui n’intéresse que très peu de SCPI. C’est ce modèle d’investissement peu répandu dans l’univers des SCPI qui a permis à Vendôme Régions de dégager une bonne rentabilité.
Plus récemment, Epsilon 360 est partie aussi sur ce type de stratégie des "Small Caps", mais plus sur des actifs d'entreprise.
Vendôme Régions a délivré un rendement oscillant autour de 6 % par an sur les six années qui se sont écoulées depuis sa création : une stabilité de rendement assez exceptionnelle compte tenu du contexte de crise sanitaire de la Covid.
Il est possible d’acquérir des parts de la SCPI Vendôme Régions au comptant, à crédit, en démembrement (nue-propriété ou usufruit). Vendôme Régions offre une des meilleures opportunités en France pour les investisseurs qui souhaite investir en démembrement SCPI car les clés de démembrement sont attractives. L’investissement en nue-propriété est très intéressant pour les épargnants fortement fiscalisés qui veulent disposer de revenus dans le futur. Voici le TRI proposé par la SCPI Vendôme Régions en prenant compte des frais de souscription.
La crise sanitaire a considérablement modifié la dynamique du secteur de l’immobilier (confinement, télétravail, vacances reportées). Les SCPI de bureaux ont par conséquent été particulièrement impactées par les effets des confinements à répétition. La SCPI Vendôme Régions est néanmoins parvenue à maintenir un taux de distribution exceptionnellement haut en 2021 et à mener son plan d’investissement à bien, grâce à la concentration de ses bureaux dans des régions moins sensibles au télétravail que l’Île-de-France. Aujourd'hui, cela semble loin et Vendôme Régions devra passer la crise immobilière actuelle, mais celle-ci est sur le résidentiel, donc elle devrait maintenir son taux d’occupation financier à un niveau exceptionnel.
Pour en savoir plus sur les performances des SCPI et de l’effet de la crise sur leur rendement, n’hésitez pas à consulter notre article sur le classement SCPI 2022.
Si Vendôme Régions semble avoir fait face de façon assez sereine à la crise en 2020, le risque que certains de ses actifs perdent de la valeur n’en est pas pour le moins écarté, surtout dans cette situation actuelle de 2023 ! Tout investissement en SCPI comporte un risque de perte en capital : en cas de baisse du prix du parc immobilier détenu par la SCPI, la valeur de la part de SCPI diminue logiquement. Mais comme nous l'avons vu précédemment, la diversification de cette SCPI sur des bureaux, commerces ... devraient lui faire passer ce moment beaucoup plus facilement.
Les immeubles situés en régions, à « petite » et « moyenne » valeur sont la cible de la SCPI Vendôme Régions. Le problème de miser sur de tels biens, c’est que leur valorisation n’est pas forcément garantie sur la durée ! En optant pour cette stratégie d’investissement opportuniste, la SCPI Vendôme Régions privilégie avant tout la perception de revenus locatifs immédiats, le potentiel d’optimisation de ces immeubles passant au second plan.
Toutefois, il ne faut pas oublier qu’un placement en SCPI n’est pas destiné à générer une plus-value au moment de la revente : c’est avant tout un investissement à long terme qui vise à procurer des rendements stables. Dans cette optique, l’éventualité d’une moins-value latente à un moment donné n’a donc qu’une importance relative puisqu’elle n’occasionne aucune perte réelle.
Vendôme Régions prélève des frais de gestion de 12% sur les loyers encaissés, soit un taux légèrement supérieur à la moyenne du marché qui se situe à 11%. Les frais de souscription de la SCPI Vendôme Régions (12%) sont également situés dans la fourchette haute de la moyenne du marché. Cette dernière oscille généralement entre 7 % et 12 % du montant du capital investi. Il ne s’agit cependant pas d’un critère primordial dans la mesure où ces frais s’amortissent avec le temps si les parts de SCPI sont conservées sur une période suffisamment longue.
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Le ticket d’entrée n'est pas très accessible en comparaison avec d'autres SCPI de rendement : le montant minimum de souscription s’élève à 3 350€, moyennant un prix de part à 670€ et un minimum de souscription fixé à 5 parts pour tout nouvel associé.
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"Le produit est susceptible de générer une perte en capital. Il n’existe pas de rendement élevé garanti, un produit présentant un potentiel de rendement élevé implique un risque élevé. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures."
La SCPI Vendôme Régions est une bonne SCPI du marché dans sa catégorie grâce à une stratégie d’investissement opportuniste fondée sur l’acquisition de biens « bon marché » à travers l’Hexagone. De nombreux autres facteurs positifs tels que son taux d’occupation exceptionnel et sa capitalisation élevée font de la SCPI Vendôme Régions une bonne référence parmi les SCPI régionales.
Depuis sa création en 2015, la SCPI Vendôme Régions s’est constitué un patrimoine composé équitablement entre des bureaux et des commerces. Son patrimoine dispose également d’une bonne répartition géographique sur tout le territoire français, avec plus de 70% des biens situés en régions.
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