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- Le PEA est limité à 150 000 euros de versements et réservé aux actions et ETF européens.
- L'assurance-vie n'a pas de plafond et donne accès à une large palette de supports : fonds euros, ETF, SCPI, obligations.
- Le PEA exonère les gains d'impôt sur le revenu après 5 ans ; l'assurance-vie offre un abattement annuel après 8 ans et un régime successoral avantageux.
- Un rachat partiel sur une assurance-vie ne ferme pas le contrat ; un retrait avant 5 ans sur un PEA entraîne sa clôture.
- La meilleure assurance-vie combine frais réduits, diversification des supports et souplesse de gestion.
- Louve Infinity propose 0% de frais sur les versements, arbitrages et sorties, avec un accès au fonds euros et à des unités de compte sélectionnées.
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) et l'assurance-vie sont deux enveloppes fiscales qui permettent de faire fructifier une épargne en bénéficiant d'avantages fiscaux. Mais ils ne répondent pas aux mêmes objectifs.
Le PEA est conçu pour investir en actions et ETF européens sur le long terme. C'est une enveloppe spécialisée, avec un univers d'investissement limité et un plafond de versement fixé à 150 000 euros.
L'assurance-vie est un outil patrimonial complet. Elle permet d'investir sur une large palette de supports, de sécuriser une partie de son épargne sur un fonds euros à capital garanti, et d'organiser la transmission de son patrimoine dans des conditions fiscales avantageuses. Il n'y a pas de plafond de versement.
Les deux enveloppes ne s'opposent pas, elles répondent à des besoins différents. Mais pour un épargnant qui cherche à la fois de la performance, de la souplesse et une vision patrimoniale, l'assurance-vie offre un cadre nettement plus complet.
Pour estimer le potentiel de votre contrat, vous pouvez utiliser un simulateur assurance-vie.
Les deux enveloppes se distinguent sur plusieurs points fondamentaux :
- Le plafond de versement : le PEA est limité à 150 000 euros de versements (225 000 euros en cumulant avec un PEA-PME). L'assurance-vie n'a pas de plafond. Vous pouvez y verser autant que vous souhaitez, sans restriction.
- La liquidité : un retrait avant 5 ans sur un PEA entraîne sa clôture et une taxation immédiate à 30%. Sur une assurance-vie, vous pouvez effectuer un rachat partiel à tout moment, sans fermer le contrat. L'argent reste disponible dès le premier jour.
- Le nombre de contrats : vous ne pouvez détenir qu'un seul PEA par personne. Vous pouvez en revanche ouvrir autant de contrats d'assurance-vie que vous le souhaitez.
- L'accessibilité. le PEA est réservé aux personnes majeures domiciliées fiscalement en France. Une assurance-vie peut être ouverte dès la naissance, y compris pour un enfant mineur avec l'accord de ses représentants légaux.
- La transmission : le PEA n'offre aucun avantage successoral spécifique. L'assurance-vie bénéficie d'un régime fiscal dérogatoire : les capitaux transmis aux bénéficiaires sont exonérés de droits de succession jusqu'à 152 500 euros par bénéficiaire, pour les versements effectués avant 70 ans.
Les deux enveloppes offrent une fiscalité avantageuse, mais à des horizons différents et selon des mécanismes distincts.
La fiscalité du PEA
Avant 5 ans, tout retrait entraîne la clôture du plan et une imposition des gains au taux de 30% (12,8% d'impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux).
Après 5 ans, les gains sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu. Vous ne payez que les prélèvements sociaux à 17,2%. C'est l'atout principal du PEA.
En cas de décès, le plan est clôturé. Les titres sont transférés sur un compte-titres au nom des héritiers et intégrés à la succession. Il n'y a pas d'avantage successoral spécifique.
La fiscalité de l'assurance-vie
Avant 8 ans, les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30% en cas de rachat.
Après 8 ans, vous bénéficiez d'un abattement annuel sur les gains : 4 600 euros pour une personne seule, 9 200 euros pour un couple. Au-delà de cet abattement, le taux d'imposition est de 7,5% jusqu'à 150 000 euros de versements, puis 12,8% au-delà, auxquels s'ajoutent 17,2% de prélèvements sociaux.
En cas de décès, les capitaux sont transmis hors succession. Chaque bénéficiaire bénéficie d'un abattement de 152 500 euros sur les versements effectués avant 70 ans. C'est un avantage que le PEA ne propose pas.
Sur le long terme, le PEA est plus avantageux pour une stratégie 100% actions. Mais l'assurance-vie compense avec sa souplesse, son abattement annuel, et surtout ses atouts en matière de transmission.
C'est sur ce point que la différence est la plus nette.
Le PEA impose d'investir au moins 75% en actions ou ETF de sociétés européennes. Vous pouvez accéder à certains ETF monde via des mécanismes synthétiques, mais l'univers reste étroit. Pas d'obligations, pas d'immobilier, pas de fonds euros, pas de private equity.
L'assurance-vie multisupports donne accès à une palette d'actifs bien plus large. Vous pouvez investir sur un fonds euros à capital garanti pour sécuriser une partie de votre épargne. Vous pouvez aussi investir sur des unités de compte : actions, ETF monde, obligations, SCPI, private equity, ou encore des produits structurés selon les contrats.
Cette diversité a deux avantages concrets. D'abord, elle permet de construire une allocation adaptée à votre profil et à votre horizon. Un profil prudent peut privilégier le fonds euros. Un profil dynamique peut s'exposer aux marchés actions mondiaux sans contrainte géographique. Ensuite, elle permet d'ajuster votre allocation dans le temps, via des arbitrages, sans quitter l'enveloppe ni perdre l'antériorité fiscale du contrat.
Le PEA est donc une enveloppe efficace pour les investisseurs qui souhaitent une exposition pure aux actions européennes. Pour tous les autres profils, l'assurance-vie offre une souplesse que le PEA ne peut pas égaler.
Il n'y a pas de réponse universelle. Le choix dépend de ce que vous cherchez à faire avec votre épargne.
Vous voulez investir en actions européennes sur le long terme.
Le PEA est l'enveloppe la plus efficace fiscalement pour cet objectif précis. Après 5 ans, vos gains sont exonérés d'impôt sur le revenu. Si vous avez un horizon long et une tolérance au risque élevée, c'est un cadre pertinent.
Vous voulez diversifier votre épargne.
L'assurance-vie est la seule enveloppe qui vous permet de combiner fonds euros, actions, ETF monde, immobilier et obligations dans un même contrat. Si vous ne voulez pas vous limiter aux actions européennes, l'assurance-vie est le seul choix possible.
Vous préparez votre retraite.
L'assurance-vie permet d'adapter votre allocation dans le temps. Vous pouvez démarrer sur des supports dynamiques, puis sécuriser progressivement vers le fonds euros à l'approche de la retraite. Vous pouvez aussi mettre en place des rachats programmés pour générer des revenus réguliers.
Vous pensez à la transmission de votre patrimoine.
L'assurance-vie est l'outil le plus efficace. Elle permet de transmettre jusqu'à 152 500 euros par bénéficiaire hors droits de succession, pour les versements effectués avant 70 ans. Le PEA n'offre aucun avantage équivalent.
Vous débutez et vous voulez de la simplicité.
L'assurance-vie s'ouvre sans plafond, sans contrainte géographique, et permet des retraits à tout moment sans clôturer le contrat. C'est l'enveloppe la plus accessible pour commencer à investir.
Dans la pratique, beaucoup d'épargnants combinent les deux : un PEA pour les actions européennes, une assurance-vie pour le reste. Mais si vous ne deviez choisir qu'une seule enveloppe pour répondre à plusieurs objectifs à la fois, l'assurance-vie est la plus polyvalente.
Louve Infinity est un contrat d'assurance-vie multisupports accessible dès 500 euros de versement initial.
Il se distingue par une structure de frais transparente et compétitive : 0% de frais sur les versements, 0% de frais d'arbitrage, 0% de frais de sortie. Les frais de gestion annuels sont de 0,60% sur le fonds euros et 0,39% sur les unités de compte.
Le contrat donne accès à un fonds euros à capital garanti ainsi qu'à une sélection d'unités de compte : ETF, SCPI, fonds obligataires. Vous pouvez gérer votre allocation librement ou opter pour une gestion profilée selon votre profil de risque.
La co-souscription est possible pour les époux mariés sous un régime communautaire, avec un dénouement au premier décès. C'est une option utile pour les couples qui souhaitent organiser la transmission de leur épargne commune.
Tout se gère en ligne, depuis la souscription jusqu'aux arbitrages et rachats.
Clément Renault est ingénieur (École des Ponts, MSc Stanford) et alumni Y Combinator W18.
Après avoir été data scientist dans la Silicon Valley puis co‑fondateur de la start‑up de navires autonomes Shone, il revient en 2021 pour lancer Louve Invest, la fintech qui démocratise l’investissement SCPI, qu’il dirige aujourd’hui en tant que CEO.
