Buroboutic

Investir SCPI avec Buroboutic, c'est investir dans une SCPI diversifiée en commerces et bureaux. La SCPI Buroboutic vise à diversifier son patrimoine immobilier pour préserver un bon taux de distribution (non garanti), mais reste en dessous de la moyenne de rendement de toutes les SCPI confondues, à savoir 4,53% (chiffres ASPIM de 2023)

Buroboutic a été lancée en 1986. C’est une SCPI de rendement à capital variable, diversifiée en bureaux et commerces. Une Société Civile de Placement Immobilier de rendement se créer un parc immobilier principalement dans le domaine tertiaire, le mettre en location et le gérer pour le compte de ses associés.

Buroboutic est une société pour laquelle le capital varie en permanence à la hausse comme à la baisse selon les souscriptions et les rachats. La variation a lieu dans la limite d'un montant minimum et maximum, définis dans la documentation.

La SCPI de rendement Buroboutic a pour gestionnaire la société Fiducial Gérance. Elle est issue du regroupement en 2003 de quatre SCPI d’immobilier d’entreprise :

• Buroboutic ;
• Buroboutic 2 ;
• Imeris ;
• Force immobilière.

Depuis cette fusion de 2003, cette SCPI s'est hissée au second rang des SCPI spécialisées en murs de magasins.

Fiducial est le leader de services pluridisciplinaires destinés aux petites entreprises, artisans, commerçants, professions libérales et agriculteurs. Elle se positionne sur les métiers :

• du droit ;
• de l'audit et du commissariat aux comptes ;
• de l'expertise comptable ;
• de la banque ;
• du conseil financier ;
• de l'informatique ;
• de la sécurité ;
• de l'équipement bureautique.

C’est une entreprise reconnue, ayant pas loin de 332 000 clients à travers le monde.

Créée en 1997, Fiducial Gérance est sans conteste un des acteurs majeurs dans le monde des SCPI. Aujourd’hui, cette société de gestion de portefeuille pilote plus de cinq SCPI, possédant ainsi plusieurs milliards d'euros d'actifs sous gestion. Ceci en fait un gestionnaire de fiabilité et de confiance.

La société de gestion de patrimoine immobilier Fiducial a réalisé un renouvellement du portefeuille d’actifs de Buroboutic dans une optique de rendement.

Cette stratégie reflète l’ambition de Fiducial d’instaurer une répartition sectorielle et géographique équilibrée du patrimoine de la SCPI.

Buroboutic : une SCPI diversifiée

La dénomination sociale de Buroboutic reflète bien la composition diversifiée de son patrimoine :

• bureaux ;
• commerces ;
• locaux d’activités (type entrepôts).

La diversification s’adapte ainsi aux risques cycliques des différents marchés immobiliers. Depuis son lancement, la SCPI s’appuie sur une stratégie d’investissement de diversification de son parc immobilier. Grâce aux placements immobiliers dans des actifs de bureaux, elle assure une meilleure stabilité de son taux de rendement.

La SCPI à capital variable investie dans des immeubles situés en régions, en Île-de-France et à Paris dans une démarche de mutualisation des risques locatifs. Constamment en recherche d’actifs “prime”, son positionnement lui apporte une réelle valeur ajoutée.

Davantage d’informations peuvent être trouvées dans le Bulletin semestriel de la SCPI.

Biens iconiques de la SCPI Buroboutic

Son patrimoine à dominante commerces se situe aussi bien en Île-de-France, à Paris ou en régions. Concernant la géographie des biens, la SCPI se limite à la France et se veut équilibrée : 55 % en province, 45 % en Ile-de-France et à Paris.

Au niveau de la nature des biens, on observe la composition suivante :

• 49 % de commerces ;
• 33 % de bureaux,
• 8 % de locaux d’activité

Durant le dernier trimestre 2024, aucun nouvel investissement n’a été effectué. En revanche il y a eu des arbitrages.

4 actifs supplémentaires ont été cédés au dernier trimestre, un à Chelles (77), deux à Nancy/Frouard (54) et un à Nantes (44), pour un montant total de 5,9 M€ net vendeur, offrant une prime de 0,6 M€ par rapport à la dernière valeur d’expertise et permettant dedégager une plus-value (+81 k€). Une promesse de vente a également été signée sur un autre actif à Nantes pour un prix de 2,4 M€ (prime de 0,4 M€ par rapport à la dernière valeurd’expertise et plus-value de 0,4 M€ également). Sa réitération est prévueau 1er trimestre 2024.

Plusieurs éléments font la force de la SCPI Buroboutic.

• SCPI historique : ses nombreuses années d’existence ont renforcé sa fiabilité.
• Patrimoine diversifié : Buroboutic investit majoritairement dans des commerces, des bureaux et des locaux d’activité pour assurer une meilleure stabilité des recettes locatives. Fiducial réalise aussi des acquisitions de biens hors de France pour renforcer la diversification.
• Disponibilité : elle s’achète en direct ou via un contrat d’assurance vie en unité de compte.

Buroboutic semble aborder le futur avec optimisme et confiance. De plus, cette SCPI est attractive par la valeur de ses parts, rendant l'investissement accessible à tout type d'investisseur.

Bien que la capitalisation de cette SCPI soit relativement importante, Buroboutic présente tout de même deux inconvénients :

• Elle subit de la décollecte.

La Collecte Nette d'une SCPI correspond au total cumulé des émissions de parts, moins les retraits non compensés et les cessions effectuées sur le marché secondaire. Si la collecte est négative, on parle alors de décollecte. En 2021, celle de Buroboutic était de - 7,3 millions €.

• Son rendement est en dessous de la moyenne.

Buroboutic était aussi en surcote jusqu'en octobre 2023, où elle a passé son prix de part de 267€ à 230€, et est passé mécaniquement à une décote (sa valeur de reconstitution étant à 246,15€).

D’après l’IEIF, le rendement d’une SCPI est de + 4,39 % sur les 5 dernières années. Le rendement de Buroboutic est de 4,08 %, ce qui la place en dessous de la moyenne.

Buroboutic a été lancé en 1986, elle fait partie des plus anciennes SCPI majoritairement commerce. Cependant son taux de distribution est inférieur à la moyenne du marché et nous constatons que la valeur de reconstitution est inférieure à son prix de part. De fait, nous ne préconisons pas aujourd'hui la souscription à cette SCPI.

La SCPI Buroboutic vous intéresse ? Chez Louve Invest nous vous permettons d’investir en immobilier simplement et rapidement depuis chez vous.

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L’investissement se fait ensuite directement depuis une plateforme en ligne. Un tableau de bord vous permet de suivre plusieurs informations clés dont vos revenus, le rendement, la plus-value de vos investissements… Notre service comprend également un cashback SCPI qui concerne toutes les SCPI éligibles avec frais de souscription.

Buroboutic n’est pas notre seule SCPI ! Vous pourriez par exemple vous tourner vers :

• Eurovalys : SCPI unique en son genre dont le patrimoine est constitué en grande majorité de bureaux en Allemagne. Cette stratégie d’investissement tournée vers l’Europe permet aux associés de bénéficier de la fiscalité allemande, plus avantageuse, et s’adresse donc principalement aux épargnants fortement imposés.
• Néo : orientée bureaux, sa répartition géographique ne se cantonne pas qu’à la France. Néo est une SCPI innovante dont l’objectif est de revaloriser les espaces urbains isolés, lui donnant le statut de société à mission. Cette SCPI se démarque dans le paysage des SCPI classiques grâce à un modèle nouveau dans le secteur : 0 % de frais de souscription.
• Cristal Rente : SCPI de rendement investissant essentiellement dans des immeubles commerciaux situés dans de grandes villes françaises. On la surnomme même « la SCPI des Grandes enseignes » !

‍La SCPI Buroboutic, basée sur une stratégie de diversification, est accessible aux investisseurs débutants. Cependant, sa décollecte et son rendement en dessous de la moyenne lui font perdre des points. Pour Louve Invest, ce n’est pas la SCPI que nous vous recommandons le plus. Cristal Rente est selon nous une alternative plus pertinente.

La SCPI Buroboutic n'est pas commercialisée par Louve Invest.