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Faut-il investir dans la SCPI PF Grand Paris ?

Faut-il investir dans PF Grand Paris ? Voici l’avis complet de nos experts sur la SCPI PF Grand Paris.

Faut-il investir dans la SCPI PF Grand Paris ?
Louve Team

August 11, 2022

Faut-il investir dans la SCPI PF Grand Paris ?
  • PF Grand Paris est une société de placement immobilier, créée en 1966, dont la stratégie repose sur un ciblage des biens immobiliers du Grand Paris.
  • La SCPI PF Grand Paris présente l’avantage de savoir gérer un grand nombre d’actifs avec des rendements stables, dans le cadre d’une politique d’investissement ambitieuse et cohérente.
  • Elle a cependant 2 inconvénients majeurs : le montant minimum d’investissement imposé est assez élevé et la SCPI affiche une performance moyenne.

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Un investissement en SCPI vous intéresse, mais vous ne savez pas comment vous repérer parmi les nombreuses sociétés qui existent actuellement ? Laissez-nous vous présenter en détail la SCPI PF Grand Paris, dont les avantages et les inconvénients vous permettront de vous forger votre propre avis !

SCPI PF Grand Paris - l’essentiel

La SCPI PF Grand Paris : qu’est-ce que c’est ?

Créée en 1966, PF Grand Paris est une société de placement immobilier (SCPI) historique : c’est l’une des plus anciennes qui existe ! Connue sous le nom de PF1 jusqu’en 2017, elle a pris le nom de PF Grand Paris. Ce changement de nom a été réalisé dans le cadre d’une stratégie qui consiste à se concentrer sur des biens immobiliers situés au sein du Grand Paris. 

Ce dernier correspond à un projet urbain, social et économique qui vise à rassembler la ville de Paris, les communes des départements de Seine-Saint-Denis, des Hauts-de-Seine et du Val-de-Marne ainsi qu’Argenteuil et les communes des Portes de l'Essonne, en une grande métropole mondiale. PF Grand Paris est devenu à cette occasion une SCPI à capital variable, alors qu’elle était auparavant à capital fixe.

L'objectif de la SCPI PF Grand Paris est donc de profiter de la dynamique du projet d’aménagement du Grand Paris en achetant des actifs immobiliers de bureaux loués à des locataires de premiers plans et situés dans des marchés locatifs établis de la région parisienne.

En tant que SCPI, PF Grand Paris collecte les fonds d’investisseurs dans le but d’acquérir et de gérer un patrimoine immobilier, composé avant tout de bureaux (96 %), ainsi que de quelques commerces (3 %) et locaux d’activité (2 %). Les loyers générés par le patrimoine acquis sont reversés régulièrement aux investisseurs sous la forme de dividendes. Il s’agit donc d’une alternative à l’achat classique d’un bien immobilier.

Pourquoi peut-on faire confiance à la SCPI PF Grand Paris ?

Un projet de grande ampleur

La stratégie de la SCPI PF Grand Paris, qui consiste à se focaliser sur l’acquisition de patrimoine immobilier dans la zone du Grand Paris, témoigne de son ambition et de son sérieux : Paris, et plus globalement la région parisienne, est une zone à très fort potentiel immobilier, très dynamique économiquement. C’est le marché de bureaux le plus important d’Europe et le troisième au niveau mondial, notamment avec le quartier de la Défense, qui est le premier quartier d’affaires européen.

L’une des convictions de PF Grand Paris est que les économies de la zone euro se métropolisent de plus en plus. L’ensemble immobilier Paris et l'Ile-de-France, premier marché de bureaux en Europe, sera un des grands gagnants de ce mouvement de concentration. Cette SCPI parisienne a donc pour ambition de créer une performance basée à la fois sur le rendement et l'appréciation en capital. Cette stratégie d'investissement est fondée sur la valeur foncière et s'articule entre des biens immobiliers matures et des biens immobiliers neufs en VEFA (Vente en l’Etat Futur d’Achèvement).

La revalorisation de PF Grand Paris

En début d'année 2021, la SCPI PF Grand Paris a revalorisé sa part à 544€, soit une hausse de 3,6%. Cette revalorisation reflète la bonne gestion de la SCPI PF Grand Paris depuis la réouverture de son capital au mois d’octobre 2017, et la revalorisation de son patrimoine constaté en fin d’année 2018. Elle vient concrétiser la stratégie de la SCPI qui a choisi de se concentrer sur le Grand Paris afin de bénéficier de la progression des valeurs de l’immobilier sur ce marché.

Les chiffres clés de PF Grand Paris

Performances internes

Pour l'année 2021, la SCPI PF Grand Paris a distribué à ses souscripteurs un dividende de 22,84 € par part. Le rendement brut est de 4,42% sur l'année (dividende brut divisé par prix d'une part sur la même année). Il est stable par rapport à l'année dernière.

En 2022, le prix d'acquisition d'une part est de 544 €, en augmentation de 2,3% par rapport à l'année précédente.

Performances face au marché

Sur l'année 2021, le taux de distribution de PF Grand Paris a été équivalent au taux du marché.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Valeurs internes

La valeur de reconstitution correspond au montant qui serait nécessaire pour racheter l'intégralité du patrimoine (montant comprenant aussi les frais). On considère de façon générale que le prix de souscription doit être inférieur à la valeur de reconstitution pour que les parts ne soient pas achetées trop cher. C'est bien le cas ici, puisque le prix de souscription de 544 € est bien inférieur à la valeur de reconstitution de 570,47 €. La décote est de - 4,9 %.

La valeur de retrait correspond quant à elle à la valeur de revente d'une part, soit le prix de souscription moins les frais. Il est ici de 492,32 € par part.

Documentation de la SCPI PF Grand Paris

Pour consulter par vous-même ses dernières performances en date, sa situation locative, les informations clés et autres actualités de cette SCPI, consultez le bulletin semestriel de PF Grand Paris.

Notre avis sur la SCPI PF Grand Paris

Les avantages de PF Grand Paris

Une société de gestion historique, reconnue et diversifiée

La SCPI PF Grand Paris est l’une des plus anciennes SCPI : elle est donc reconnue et sérieuse. Cette SCPI a absorbé en 2012 la SCPI PF2 car elles avaient des stratégies d’investissement ainsi qu’un patrimoine immobilier très similaires. Cette fusion a été faite dans le but de bénéficier d’une SCPI plus diversifiée pour les associés et d’avoir une plus grande sécurisation en termes de patrimoine immobilier. En résulte une consolidation du rendement de la SCPI dans le temps ainsi que du prix de la part.

Le patrimoine de la SCPI PF Grand Paris regroupe 109 immeubles loués via 425 baux et développe une surface de plus 279 688 m². Le parc immobilier est quasi-exclusivement composé de bureaux (95,5 % de la valeur d’expertise). Le solde se répartit entre des commerces (2,8 %) et des locaux d’activités (1,7 %).

Actifs PF Grand Paris

Grand nombre d’actifs et stabilité

La SCPI PF Grand Paris gère un grand nombre d'actifs (plus de 100), principalement à Paris et en région parisienne dans le cadre de sa stratégie du Grand Paris, mais aussi en province. Ce nombre important d’actifs et cette diversification régionale sont des atouts importants de cette SCPI.

Par ailleurs, avec ses 53 ans d’existence, PF Grand Paris a traversé différentes crises en délivrant à ses associés un rendement stable. Ainsi, depuis sa création, le taux de Rentabilité Interne (TRI) d'origine de la SCPI est de 9,47%, grâce à la gestion prudente de son patrimoine immobilier.

SCPI PF Grand Paris

Les inconvénients de PF Grand Paris

Un montant d’investissement minimum

PF Grand Paris impose un minimum de 10 parts. Sachant que la part de la SCPI PF Grand Paris coûte 532 € cela signifie que pour investir il faudra au moins disposer de 5 320 € pour devenir associé au sein de cette SCPI. Ce montant d’investissement est donc bien plus élevé que ce que proposent d’autres SCPI (comme par exemple, sur la SCPI Néo avec des possibilités d’investir dès 200 €)

Une performance moyenne

La SCPI PF Grand Paris affiche des performances légèrement supérieures au marché, mais qui restent finalement plutôt moyennes comparées à d’autres SCPI. Cela est principalement dû au patrimoine exclusivement parisien et situé en Île-de-France. Pour en savoir plus sur les performances des SCPI, découvrez notre article sur le classement SCPI 2022. 

La conclusion de Louve

La SCPI PF Grand Paris est une SCPI historique, en qui vous pouvez avoir confiance du fait de sa réputation et de sa stratégie ambitieuse qui cible le projet du Grand Paris. Louve Invest est un endroit idéal pour réaliser un investissement en SCPI, comme PF Grand Paris : souscription en ligne simple et rapide, suivi de l’investissement facilité. Par l'intermédiaire de Louve Invest, vous pourrez également bénéficier d’un cashback d’une valeur de 2,5 % du montant investi.

Si vous souhaitez prendre connaissance d’autres SCPI au profil similaire, n’hésitez pas à lire notre article sur Primopierre, que Louve vous recommande et considère comme une SCPI plus avantageuse que PF Grand Paris.

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