Sur le marché de l'assurance-vie, le "0% de frais" est devenu un argument courant. Mais derrière ces promesses, quelle est la réalité pour un épargnant qui utilise son contrat de manière active ? C'est la question à laquelle répond une récente étude menée par Les Echos Études, qui a analysé 22 contrats du marché en comparant leurs frais réels.
Les essentiels à retenir :
- Les frais varient du simple au quadruple : L'étude des Echos Études révèle que sur 8 ans d'utilisation active, les frais totaux oscillent entre 4 469 € et 18 537 € selon les 22 contrats analysés. Un écart considérable qui impacte directement la performance nette de votre épargne.
- Le "0% de frais" ne raconte pas tout : Derrière l'affichage "0 %" se cachent souvent d'autres coûts : frais de gestion sur UC, frais de transaction sur ETF, frais de gestion pilotée. Seule une analyse complète de la structure tarifaire permet de connaître le coût réel d'un contrat. Seule une analyse complète de la structure tarifaire permet de connaître le coût réel d'un contrat et d'identifier la meilleure assurance-vie selon vos besoins.
- Louve Infinity arrive premier sur les frais : Avec 4 469 € de frais totaux sur 8 ans, Louve Infinity se classe 1er du benchmark grâce à une structure tarifaire maîtrisée à tous les niveaux : 0 % sur les versements, 0,39 % sur les frais de gestion UC, pour les frais gestion pilotée sur fonds UC 0,70 % et un rendement net du fonds euro de 4,55 %.
Les Echos Études a épluché la documentation contractuelle (CGV, annexes financières, grilles de frais) et croisé ces informations avec ce qui est affiché sur les sites des distributeurs.
Les 22 contrats analysés ont été choisis pour représenter le marché dans sa diversité : banques, assureurs, mutuelles, courtiers. Tous proposent à la fois la gestion libre et la gestion pilotée. Le panel inclut aussi bien les contrats les plus réputés que les acteurs qui pèsent lourd en termes d'encours.
L'objectif ? Mesurer ce que coûte vraiment un contrat d'assurance-vie quand on l'utilise normalement sur plusieurs années : versements, arbitrages, choix des supports...
Premier enseignement de l'étude : les écarts de frais de versement minimum restent considérables. Alors que de nombreux acteurs se positionnent à 0%, d'autres maintiennent des frais de versement minimums pouvant aller jusqu'à 5 %.
Deuxième révélation : même lorsqu'un contrat affiche "0% de frais", des coûts peuvent s'ajouter. Les frais de transaction sur les ETF (0,1 % dans plusieurs cas) ou certaines unités de compte immobilières viennent parfois alourdir la facture finale. Comparer uniquement l'affichage "0 %" ne suffit donc pas : il faut examiner la structure tarifaire complète. C’est aussi un avantage en assurance-vie de pouvoir accéder à une tarification claire et réellement compétitive sur l’ensemble des frais.
Le cœur de l'étude repose sur une simulation standardisée en gestion libre, reflétant un usage réaliste sur 8 ans :
- 100 000 € investis initialement
- 10 000 € de versements annuels
- Un arbitrage de 10 000 € par an entre deux UC
- Rachat total en année 8
- Portefeuille 100% unités de compte supportant les frais minimums
Le résultat est frappant : selon les contrats, les frais totaux varient du simple au quadruple. Les frais sur cette période oscillent entre 4 469 € et 18 537 € selon les contrats analysés.
Dans ce scénario, Louve Infinity arrive en première position avec 4 469 € de frais totaux sur 8 ans. Cette performance s'explique par une structure de frais particulièrement maîtrisée à tous les niveaux.
Sur les versements
Louve Infinity se positionne à 0% de frais sur les versements libres, permettant d'optimiser chaque euro investi dès le départ.
Sur la gestion des UC
L'étude révèle que les frais de gestion sur UC du marché oscillent entre 0,39 % et 1 %. Louve Infinity se positionne à 0,39 %, soit le niveau le plus bas du panel analysé.
Sur la gestion pilotée
Pour la gestion pilotée sur fonds UC (frais de gestion UC + frais de gestion pilotée), Louve Infinity arrive en tête à 0,60 %, un niveau qui permet de préserver la performance nette pour les épargnants qui souhaitent déléguer la gestion de leur contrat.
Sur les ETF
Louve Infinity applique 0,1 % de frais de transaction sur les ETF. Pour les investisseurs privilégiant ces supports, l'équation complète (frais de gestion UC + frais de transaction ETF) reste très compétitive.
Sur les fonds euros
Sur le rendement net des fonds euros sur 3 ans, Louve Infinity arrive en première position avec un taux de croissance annuel moyen de 4,55 % (sur 2023-2024 pour le fonds Corum EuroLife).
En termes de frais de gestion pilotée sur fonds euros, Louve Infinity se classe à 0,81 %, un niveau très compétitif qui préserve la performance du fonds euro.
L'étude met en lumière de fortes disparités dans l'univers d'investissement proposé : de 19 supports UC chez certains acteurs à plus de 1 000 chez d'autres.
Pour Louve Infinity, ce chiffre doit être remis en perspective : le contrat est récent et son univers de supports s'enrichit progressivement. Cette approche par étapes, plutôt qu'un catalogue pléthorique dès le lancement, permet de privilégier la sélection et la cohérence de l'offre.
L'enseignement de ce benchmark est clair : même avec un univers plus resserré, Louve Infinity propose déjà une structure tarifaire particulièrement compétitive, critère souvent déterminant pour la performance nette à long terme d'un contrat d'assurance-vie.
D'après les classements établis par Les Echos Études sur 22 contrats analysés, Louve Infinity se positionne :
- 1er sur la simulation de frais totaux sur 8 ans (4 469 €)
- 1er sur les frais de gestion UC minimums (0,39%)
- 1er sur les frais de gestion pilotée UC (0,60%)
- 1er sur le rendement net du fonds euro sur 3 ans (4,55%)
- Parmi les meilleurs sur les frais de gestion fonds euros (0,70%)
