Les essentiels à retenir :
- La retenue à la source change tout sur les SCPI. La plupart des contrats reversent les dividendes après prélèvement de 20% à la source. Louve Infinity les reverse bruts : sur une SCPI à 6% de distribution, ça fait 5,61% net contre 4,40% à 4,57% pour les autres.
- Le fonds en euros fait la différence sur le long terme. À 4,10% en 2025, il surpasse largement les taux de base du marché et résiste mieux qu'un taux boosté sur 2 ans qui retombe ensuite à 2,33%.
- Sur une allocation ETF + SCPI, l'écart global atteint +0,72 point par an. Avec 10% fonds € / 35% ETF / 55% SCPI, Louve Infinity affiche 5,81% de rendement net pondéré, contre 5,09% pour le meilleur contrat concurrent. Les performances citées sont basées sur des données 2025 et des hypothèses de calcul. Elles ne constituent pas une garantie de rendement futur. Investir en assurance-vie comporte des risques, dont un risque de perte en capital, et ne saurait remplacer un conseil en investissement personnalisé.
ETF pour les marchés financiers, SCPI pour l'immobilier : l'assurance-vie permet de combiner les deux dans une seule enveloppe, avec la fiscalité avantageuse qui va avec. Mais cette combinaison gagnante ne se joue pas que sur les actifs que vous choisissez, elle se joue aussi sur le contrat dans lequel vous les logez.
Et là, tous ne se valent pas !
Les ETF permettent d'investir sur les marchés des actions du monde entier, avec le potentiel de croissance que ça implique, et la volatilité aussi. Pour les personnes qui cherchent à équilibrer leur portefeuille avec une poche immobilière sans quitter l'enveloppe assurance-vie, les SCPI sont une réponse naturelle.
Les SCPI investissent dans l'immobilier professionnel européen et distribuent des revenus issus de loyers dont la logique de rendement diffère de celle des marchés financiers
C'est là que le combo prend tout son sens. Deux moteurs de rendement distincts, dans une seule enveloppe, avec la fiscalité allégée de l'assurance-vie après 8 ans.
La plupart des SCPI proposées en assurance-vie investissent dans l'immobilier professionnel européen comme des bureaux à Amsterdam, commerces à Madrid, entrepôts en Allemagne. Ces pays appliquent en moyenne une retenue à la source de 20% sur les dividendes avant qu'ils ne soient distribués.
Prenons un exemple concret. Vous investissez 10 000 € dans une SCPI à 6% de taux de distribution brut, soit 600 € de dividendes annuels.
Avec la plupart des contrats y compris ceux à 0,30% ou 0,50% de frais UC : Les 20% de retenue sont prélevés à la source. Vous ne recevez que 480 € de dividendes, auxquels s'ajoutent les frais UC. Résultat net sur la SCPI : entre 4,40% et 4,57% selon le contrat.
Avec Louve Infinity : Les dividendes vous sont reversés bruts, avant toute retenue. Vous recevez 600 €, sur lesquels seuls les frais UC de 0,39% sont déduits. Résultat net : 5,61%.
Sur 10 000 €, c'est plus de 100 € de différence par an, même face au contrat le moins chargé en frais UC.
La fiscalité SCPI n'est pas le seul avantage de Louve Infinity sur ce combo, d'autres éléments entrent en jeu.
Le fonds en euros : un écart difficile à ignorer
Le fonds en euros d'Infinity affiche 4,10% de performance en 2025. C'est significatif quand on sait que d'autres contrats sont à 2,33% ou 3,08% sur la même année. Sur une poche de 10% de votre allocation, ça représente presque le double du rendement. Et contrairement aux ETF ou aux SCPI, le fonds en euros est le support le plus sécurisé de votre contrat.
Un écart que certains contrats tentent de combler avec des offres boostées mais la réalité est plus nuancée.
Certains contrats proposent des taux boostés sur leur fonds en euros, séduisants sur le papier, mais encadrés de conditions strictes : versement minimum de 5 000€, maintien d'au moins 60% en unités de compte pendant toute la période, et surtout une durée limitée à deux ans. Passé ce délai, le taux retombe au niveau de base.
Le calcul est parlant. Avec un boost à 5,05% sur 2 ans puis un retour à 2,33%, la moyenne annuelle sur 5 ans ressort à 3,28%. Louve Infinity, sans promotion ni condition, affiche 4,10% en 2025. Sur 100 000€, la différence atteint près de 4 750€ au bout de cinq ans.
Un taux de base solide surpasse un effet d'aubaine temporaire, c'est la logique du long terme.
Les ETF : des frais UC compétitifs
Avec 0,39% de frais UC sur les ETF, Infinity a cassé le marché en étant la première assurance-vie à moins de 0,50% de frais en gestion UC. Avec une allocation type 10% fonds € / 35% ETF / 55% SCPI, le rendement net pondéré du contrat d'assurance-vie Louve Infinity ressort à 5,81%, contre 5,09% pour le meilleur contrat du marché. Soit +0,72 point par an.
Romain Suchaud est conseiller en gestion de patrimoine chez Louve Invest, diplômé de l’IPAG Business School et certifié IOBSP.
Après 8 ans chez Allianz Expertise & Conseil, il accompagne aujourd’hui les investisseurs dans leurs stratégies SCPI et dirige plusieurs sociétés patrimoniales.
