Les unités de compte en assurance-vie jouent un rôle central dans la construction d’une allocation adaptée à chaque profil d’épargnant. Elles permettent d’accéder à différentes classes d’actifs, avec des niveaux de risque et de potentiel variés. La gestion pilotée s’appuie précisément sur ces supports pour proposer des profils lisibles et cohérents. Cet article vous aide à comprendre comment ces profils sont construits et à qui ils s’adressent.
Les essentiels à retenir :
- La gestion pilotée en assurance-vie permet de déléguer les arbitrages selon un profil de risque prédéfini.
- Louve Infinity propose 4 profils distincts, du défensif au dynamique, avec des allocations claires.
- Chaque profil repose sur une diversification structurée entre ETF, obligations, SCPI et fonds euros.
- Le choix du profil dépend de l’horizon de placement, des objectifs et de la tolérance au risque.
La gestion pilotée est un mode de gestion proposé dans de nombreux contrats d’assurance-vie. Elle consiste à déléguer les choix d’investissement et les arbitrages à une stratégie définie à l’avance, plutôt que de gérer soi-même la répartition de son épargne.
Concrètement, l’épargnant sélectionne un profil de gestion, généralement en fonction de son horizon de placement et de sa tolérance au risque (prudent, équilibré, dynamique, etc.). Ce mode de gestion ne supprime pas le risque, mais il vise à l’encadrer en fonction d’un cadre clair, compréhensible et aligné avec les objectifs de long terme de l’épargnant.
La gestion pilotée en assurance-vie s’adresse avant tout aux épargnants qui souhaitent investir de manière structurée, sans avoir à suivre les marchés financiers ni à effectuer eux-mêmes les arbitrages.
Ce mode de gestion convient notamment :
- aux personnes qui manquent de temps ou ne souhaitent pas gérer activement leur allocation,
- aux épargnants qui recherchent une solution clé en main, basée sur un profil de risque défini à l’avance,
- à ceux qui préfèrent une approche progressive et disciplinée de l’investissement, plutôt que des décisions ponctuelles.
La gestion pilotée peut également être pertinente pour des investisseurs plus expérimentés qui souhaitent déléguer une partie de leur épargne, tout en conservant une cohérence globale dans leur stratégie patrimoniale.
Enfin, ce mode de gestion est particulièrement adapté aux personnes qui privilégient une vision de long terme et acceptent que leur épargne puisse connaître des variations, en contrepartie d’un potentiel de rendement supérieur à celui de solutions exclusivement sécurisées.
La gestion pilotée séduit de plus en plus d’épargnants qui souhaitent investir sans avoir à gérer eux-mêmes leur allocation au quotidien. Aujourd’hui, plusieurs types d’acteurs proposent des assurances-vie avec gestion pilotée, mais les approches, les frais et la qualité du pilotage varient fortement.
Les banques traditionnelles
Les banques historiques proposent presque toutes une gestion pilotée intégrée à leurs contrats d’assurance-vie. Celle-ci repose généralement sur quelques profils standards (prudent, équilibré, dynamique), construits pour convenir au plus grand nombre.
Cette solution présente l’avantage de la simplicité et de la continuité avec la relation bancaire existante. En revanche, la gestion pilotée bancaire est souvent peu personnalisée, avec des allocations relativement figées et des supports parfois limités aux fonds de la gamme maison.
Les banques en ligne
Les banques en ligne ont largement démocratisé la gestion pilotée, en la rendant accessible directement depuis une interface digitale. Les profils sont souvent plus lisibles, les frais parfois plus compétitifs que dans les banques traditionnelles, et l’expérience utilisateur plus fluide.
En contrepartie, l’accompagnement est généralement plus standardisé et repose davantage sur des algorithmes ou des modèles prédéfinis, avec peu d’échanges humains.
Les assureurs et plateformes spécialisées
Certains assureurs ou plateformes d’investissement proposent des contrats d’assurance-vie avec gestion pilotée déléguée à des sociétés de gestion. Ces offres mettent souvent en avant une expertise financière plus poussée, avec une diversification accrue via les marchés financiers.
Cependant, ces solutions peuvent intégrer plusieurs couches de frais (contrat, gestion pilotée, supports), ce qui nécessite une lecture attentive de la structure tarifaire.
Les courtiers en assurance-vie
Les courtiers occupent une place à part sur le marché. Ils sélectionnent ou construisent des contrats auprès d’assureurs partenaires et proposent une gestion pilotée pensée comme un outil d’allocation patrimoniale, et non comme un simple produit standard.
L’intérêt de passer par un courtier réside souvent dans :
- une meilleure lisibilité des frais,
- une sélection plus ciblée des supports,
- et une gestion pilotée conçue pour s’adapter à différents profils d’investisseurs.
C’est dans cette logique que s’inscrit Louve Invest, qui propose une assurance-vie intégrant à la fois gestion libre et gestion pilotée, avec une approche orientée allocation et horizon long terme.
Cette diversité des acteurs explique pourquoi il est essentiel de ne pas se limiter au seul canal bancaire lorsqu’on s’interroge sur la gestion pilotée. La question n’est pas seulement où ouvrir son assurance-vie, mais surtout comment la gestion pilotée est construite, avec quels supports et à quels coûts.
L’assurance-vie Louve Infinity propose deux grandes façons d’investir : la gestion libre et la gestion pilotée.
La gestion libre s’adresse aux épargnants qui souhaitent choisir eux-mêmes leurs supports et piloter leur allocation dans le temps. La gestion pilotée, quant à elle, permet de déléguer entièrement les arbitrages à partir d’un profil défini à l’avance.
Dans le cadre de la gestion pilotée, Louve Infinity propose quatre profils d’investissement, construits selon des logiques de risque, d’horizon et de diversification différentes. Chaque profil repose sur une allocation cible et vise un objectif précis : stabilité, équilibre ou recherche de performance.
Ces profils ont été pensés pour offrir une lecture simple et cohérente de l’investissement, tout en laissant une vraie place à la diversification (ETF, obligations, immobilier, fonds euros).
Le profil Défensif : privilégier la stabilité du capital
Le profil Défensif s’adresse aux épargnants qui recherchent avant tout la préservation du capital et une volatilité très limitée. L’objectif n’est pas de maximiser la performance, mais de maintenir une épargne stable, avec des variations contenues dans le temps.
L’allocation repose principalement sur des supports prudents :
Ce profil convient particulièrement aux épargnants très prudents, ou à ceux dont l’horizon de placement est court à moyen terme. Il peut également être adapté dans une logique d’attente ou de sécurisation progressive de l’épargne.
Le profil Prudent : rechercher un équilibre progressif
Le profil Prudent vise un compromis entre sécurité et potentiel de rendement. Il conserve une base prudente, tout en introduisant une diversification plus large, notamment via l’immobilier.
L’allocation cible est la suivante :
Les 20 % restants concernent une allocation de 10 % en fonds en euros et une allocation de 10 % en BCO (fonds obligataire).
Ce profil s’adresse aux épargnants souhaitant faire progresser leur épargne de manière progressive, sans accepter de fortes fluctuations. Il convient bien à un horizon moyen terme et à des investisseurs qui veulent sortir d’une approche exclusivement sécuritaire, tout en restant prudents.
Le profil Équilibré : viser la croissance tout en maîtrisant le risque
Le profil Équilibré cherche à trouver un juste milieu entre performance potentielle et maîtrise du risque. La diversification y est plus marquée, avec une exposition renforcée aux marchés financiers et à l’immobilier.
L’allocation repose sur :
Les 14 % restants concernent une allocation de 10 % en fonds en euros et une allocation de 4 % en EURO STOXX 50 (ETF).
Ce profil s’adresse aux épargnants disposant d’un horizon moyen à long terme, acceptant des variations modérées de leur épargne en contrepartie d’un potentiel de croissance plus élevé. Il constitue souvent un profil central pour des investisseurs recherchant une progression régulière du capital dans le temps.
Le profil Dynamique : rechercher la performance sur le long terme
Le profil Dynamique est orienté vers la recherche de performance, avec une acceptation assumée d’une volatilité plus importante. Il privilégie une exposition marquée aux marchés actions, tout en conservant des briques de diversification.
L’allocation cible est la suivante :
Ce profil s’adresse aux épargnants à l’aise avec les fluctuations de marché, disposant d’un horizon long terme et capables d’accepter des phases de baisse temporaires. Il vise une croissance plus soutenue du capital, en contrepartie d’un niveau de risque plus élevé.
En assurance-vie, les unités de compte supportent toujours des frais de gestion, qu’il est important de bien distinguer. Ces frais peuvent se cumuler à plusieurs niveaux et ont un impact direct sur la performance nette de l’épargne dans le temps.
On retrouve généralement :
- les frais de gestion du contrat sur les unités de compte,
- les frais propres aux supports (ETF, fonds obligataires, SCPI, etc.), prélevés par les sociétés de gestion,
- et, dans certains cas, des frais supplémentaires liés au mode de gestion choisi, notamment en gestion pilotée.
Sur Louve Infinity, les unités de compte supportent des frais de gestion annuels de 0,39 % dans le cadre du contrat.
Si vous optez pour la gestion pilotée, des frais de gestion supplémentaires de 0,21 % s’appliquent sur les unités de compte. Cela porte les frais totaux de gestion annuelle à 0,56 % sur les unités de compte en gestion pilotée.
À ces frais de gestion du contrat s’ajoutent les frais propres à chaque unité de compte, qui varient selon la nature du support (ETF, fonds obligataires, SCPI, etc.). Ces frais sont intégrés dans la valeur des supports et ne sont pas directement prélevés sur le contrat.
En gestion pilotée, l’épargne est principalement investie sur des supports en unités de compte (UC). Contrairement au fonds en euros, ces supports ne garantissent pas le capital, mais ils offrent un potentiel de rendement plus élevé en contrepartie d’un niveau de risque variable.
La logique de la gestion pilotée repose justement sur cette idée : confier l’allocation entre différentes unités de compte à une stratégie définie en amont, en fonction du profil de risque de l’épargnant (prudent, équilibré, dynamique).
Quels types de supports sont utilisés en gestion pilotée ?
Les unités de compte utilisées en gestion pilotée peuvent appartenir à plusieurs grandes catégories d’actifs, afin de construire une allocation diversifiée :
- ETF (fonds indiciels cotés) : Ils permettent une exposition large et transparente aux marchés actions ou obligataires, à moindre coût. En gestion pilotée, ils servent souvent de socle pour capter la performance des marchés sur le long terme.
- Fonds obligataires : Ces supports investissent dans des obligations d’États ou d’entreprises. Ils sont généralement utilisés pour réduire la volatilité globale du portefeuille et apporter une composante plus défensive à l’allocation.
- Supports monétaires ou assimilés: Ils visent à limiter les fluctuations à court terme et peuvent être mobilisés dans les profils les plus prudents ou en phase de sécurisation.
- Supports immobiliers (selon les contrats) : Certaines gestions pilotées intègrent une poche immobilière via des unités de compte dédiées, afin de diversifier les sources de rendement. Cette exposition reste encadrée et dépend du profil de risque retenu.
Comment les unités de compte sont-elles réparties ?
En gestion pilotée, l’épargnant ne choisit pas directement les supports. La répartition est effectuée selon une allocation cible, définie à partir :
- de l’horizon d’investissement,
- de la capacité à accepter les fluctuations,
- et des objectifs patrimoniaux.
Les arbitrages sont ensuite réalisés automatiquement, sans intervention de l’épargnant, pour maintenir la cohérence du portefeuille avec le profil choisi. Cette approche permet de rester investi de manière disciplinée, même en période de volatilité.
Choisir un profil de gestion pilotée, ce n’est pas chercher “le meilleur profil”.
C’est choisir celui qui est cohérent avec votre situation et votre manière d’investir.
Pour y arriver, trois critères comptent vraiment.
1) Votre tolérance aux fluctuations
Un profil plus dynamique implique que la valeur de votre épargne peut bouger davantage à la hausse… comme à la baisse.
La bonne question n’est pas “est-ce que ça peut baisser ?” (oui), mais plutôt : est-ce que vous pouvez rester investi sereinement si ça baisse temporairement ?
2) Votre horizon de placement
Plus votre horizon est long, plus vous pouvez généralement accepter du risque, car vous avez du temps pour absorber les cycles de marché.
À l’inverse, si vous avez une échéance proche (projet, besoin de liquidités), une approche plus prudente est souvent plus cohérente.
3) Vos objectifs patrimoniaux
Demandez-vous ce que vous attendez de votre assurance-vie :
- sécuriser une partie de votre épargne,
- faire croître votre capital progressivement,
- ou viser davantage de performance sur le long terme.
Selon que l’assurance-vie constitue un socle, un complément ou un outil long terme, le profil choisi n’a pas vocation à être le même.
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