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- La pierre papier est un placement à risque modéré au rendement intéressant. Il permet à l’épargnant d’investir en immobilier sans les contraintes liées à l’investissement direct.
- La SCPI est un type de placement pierre papier simple qui permet aux particuliers de se constituer un patrimoine immobilier diversifié à partir d’un montant très accessible.
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Avec des records de prix au m² et du nombre de transactions, l’immobilier affiche aujourd’hui un rendement global de 6,7 %, hors effet de levier de la dette en 2021.
Souhaitant se constituer un capital diversifié, les Français ayant de l’épargne à placer se ruent vers la pierre papier. Ce placement permet en effet de bénéficier du dynamisme et des rendements élevés du marché immobilier sans faire face aux contraintes liées à l’achat du bien et à sa gestion une fois propriétaire. Pour savoir ce que regroupe le placement en pierre papier et pourquoi c’est un investissement à la mode, suivez le guide !
La pierre papier est un placement financier qui permet d’investir dans l’immobilier, sous forme de fonds ou de titres de sociétés. Autrement dit, l’acquéreur investit dans la pierre en achetant des parts ou actions de sociétés qui investissent dans l’immobilier, au lieu d’acheter et de gérer directement un bien.
Ces sociétés s’occupent aussi bien de la sélection des biens immobiliers, de l’entretien et des travaux, de la gestion des locataires, que de la revente du patrimoine. En contrepartie des capitaux apportés, les investisseurs perçoivent un revenu locatif à échéances régulières.
Outre ses rendements élevés, la pierre papier offre de nombreux avantages. Elle permet par exemple aux épargnants d’accéder à un patrimoine diversifié, aussi bien en termes de géographies (Paris, Ile-de-France, Régions et Europe) que de classes d’actifs (bureaux, commerces, centres logistiques, établissements de santé).
Contrairement à l’investissement immobilier direct, c’est un placement simple et accessible. Les associés peuvent investir avec un apport modeste, parfois quelques centaines d’euros suffisent ! De plus, un tel investissement permet à l’épargnant d’échapper à toutes les contraintes liées à l’investissement direct : l’épuisante recherche du bien idéal, l’obtention d’un crédit, les travaux, sans compter les contraintes de gestion une fois propriétaire. Il existe différents types de pierre papier, nous les détaillons ci-dessous.
Les OPCI
L’OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) est un produit d’épargne à long terme associant actifs immobiliers et financiers. Cette solution permet de réaliser un placement en partie immobilier tout en conservant son épargne disponible en cas de besoin. Accessible via un compte titre ou un contrat d’assurance vie, l’OPCI est une forme de pierre papier qui peut revêtir deux formes particulières :
- Les Fonds de Placement Immobilier (FPI) sont des copropriétés de valeurs mobilières, émettant des parts. Le porteur ne dispose pas des droits conférés à un actionnaire. Les revenus distribués sont imposables comme des revenus fonciers classiques.
- Les Sociétés de Placement à Prépondérance Immobilière à capital variable (SPPICAV) émettent des actions de façon proportionnelle aux demandes de souscription. Elles sont notamment présentes en unités de compte dans les contrats d’assurance-vie. Les détenteurs d’actions d’un OPCI-SPPICAV ont le statut d’actionnaires. Ils peuvent donc s’exprimer sur la gestion de l’OPCI lors des assemblées générales. Les revenus distribués par les SPPICAV sont imposés comme des dividendes et des plus-values d'actions.
Les SIIC
Les SIIC (Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées), aussi appelées sociétés foncières cotées, investissent les capitaux qu’elles collectent dans l’acquisition ou la construction d’immeubles, en vue de leur location. Les SIIC sont cotées en bourse, leurs actions sont donc ouvertes aux investisseurs particuliers disposant d’un compte-titres.
Les SIIC doivent obligatoirement redistribuer à leurs actionnaires au moins 95 % des loyers perçus et 70 % des plus-values réalisées. Après déduction des frais, les loyers sont distribués aux actionnaires sous forme de dividendes, sans être imposés au niveau de la société.
Les SCPI
Les SCPI sont des fonds immobiliers qui gèrent un portefeuille d’immeubles (habitations, bureaux, commerces, entrepôts, établissements de santé, etc.).
Les investisseurs de cette forme de pierre papier détiennent une partie du patrimoine immobilier sous la forme de parts et perçoivent des revenus locatifs versés par la SCPI à échéances régulières. Pour vendre ses parts, l’épargnant doit envoyer une demande de retrait à la société de gestion. La société les rachète alors avec l’arrivée de nouveaux souscripteurs.
La SCPI a le vent en poupe et semble être le placement pierre papier le plus intéressant. Les souscriptions de parts SCPI se sont envolées au 1er trimestre 2022, avec 2,6 milliards d’euros d’investissement (une hausse de 55 % sur un an), selon l’Association française des sociétés de placement immobilier (ASPIM).
Pour en savoir plus, découvrez notre guide des SCPI.
Des rendements élevés et un risque modéré
Les rendements attractifs et le risque mesuré des SCPI sont très appréciés des épargnants. En effet, elles délivrent généralement de très bonnes performances. Ces placements pierre papier versent historiquement entre 4 et 6% par an de revenus aux détenteurs de parts. Le rendement moyen de ces produits atteint aujourd’hui 4,36% selon l’ASPIM. La SCPI et ses bonnes performances permettent ainsi aux investisseurs d’augmenter leur pouvoir d’achat dans un contexte d’inflation. Pour en savoir plus découvrez le classement des meilleures SCPI.
Leur niveau de risque est évalué sur l'échelle des risques de 1 à 7 (1 représente le risque le plus faible, 7 le plus élevé). La plupart d'entre elles sont notées 3 sur 7. C'est donc un placement à risque modéré, et dont le rendement est très intéressant.
Si la pandémie a eu un impact direct sur le marché immobilier, il faut dire que la pierre papier a bien résisté à la crise, avec une baisse de rendement de 0,2% sur la moyenne des SCPI entre 2019 et 2020. La SCPI est ainsi l’investissement en pierre papier qui permet aux investisseurs de contourner l’incertitude et la volatilité actuelles grâce à une forte résilience et un risque modéré.
Un patrimoine diversifié et accessible
La SCPI permet aux épargnants d’accéder facilement à un patrimoine immobilier diversifié sans devoir faire face aux tracas de la gestion immobilière. Ces sociétés sont actives dans des classes d’actifs immobiliers auxquels les particuliers n’ont généralement pas accès directement : les bureaux, les locaux commerciaux, les entrepôts, les cliniques… Pour en savoir plus, découvrez notre article sur les SCPI de commerce, SCPI de santé et SCPI de bureaux.
Un bon nombre des actifs présents dans les portefeuilles des différentes SCPI sont d’ailleurs situés à l’étranger.
Comme il est possible de choisir le type de bien et la localisation lorsque l’on réalise un investissement immobilier direct, certaines SCPI sont spécialisées dans des thématiques comme l’immobilier résidentiel, de bureaux, les établissements médicaux ou logistiques. D’autres se concentrent sur des zones géographiques comme les SCPI européennes.
L’investissement en SCPI est ainsi un placement pierre papier diversifié et au risque modéré. De plus, il est simple et accessible à partir de quelques centaines d’euros (dès 187€ chez Louve) !
Enfin, en période d'inflation, il est souvent judicieux d'utiliser l'effet de levier de la dette, surtout dans le contexte actuel où les taux d'intérêt, même s'ils tendent à remonter, sont encore bas, en tout cas bien inférieurs au niveau de l'inflation. Le financement à crédit est accessible en SCPI et c'est cela qui fait le charme de ce support en pierre papier (attention : un crédit vous engage et doit être remboursé, vérifiez les conditions et frais avant tout investissement à crédit). Pour en savoir plus, découvrez notre article sur pourquoi investir dans les SCPI à crédit.
Il est ainsi possible de se constituer un patrimoine important avec des mensualités compensées en partie par les revenus de la SCPI. De plus, vous pouvez déduire les intérêts de votre emprunt de vos revenus de SCPI ce qui représente un avantage fiscal particulièrement intéressant si vous êtes fortement imposé.
La SCPI, simple et accessible, apporte ainsi une forte rentabilité pour un risque modéré. Elle permet à l’investisseur d’accéder à un patrimoine immobilier diversifié avec des actifs auxquels il n’a normalement pas accès directement pour quelques centaines d’euros. Largement compétitif avec les rendements de l’immobilier locatif direct (variant entre 3 et 5% en fonction des villes), ce placement vous permet de mettre un pied dans l'immobilier sans devoir faire face aux tracas liés à la gestion des biens. Il est possible d’investir avec une personne morale, SCI par exemple. On en parle justement dans cet article sur pourquoi investir en SCPI avec une SCI. Cela peut être intéressant pour les investisseurs fortement imposés.
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