- Une SCI (Société Civile Immobilière) et une SCPI (Société Civile de placement Immobilier) sont toutes les deux des sociétés civiles, comme leur nom l'indique, qui permettent d’investir dans l’immobilier.
- Pour faire des placements immobiliers, il est possible de passer soit par une SCI, soit par une SCPI, ou encore d'investir en SCPI avec une SCI familiale.
- En investissant en SCPI via une SCI, vous pouvez opter pour du "classique" en achetant des parts en pleine propriété, mais vous pouvez aussi profiter des avantages du démembrement, et de l'usufruit.
- Enfin, nous verrons s'il faut mieux investir dans une SCPI en sans nom propre (en tant que personne physique ou via une SCI familiale (en tant que personne morale).
Certaines SCI font le choix de ne pas se cantonner aux investissements en direct en achetant des parts de SCPI. Pour les investisseurs qui détiennent déjà une SCI, il n’est pas compliqué d’y loger de la pierre-papier.
Néanmoins, il est tout à fait possible de créer ex-nihilo une société civile immobilière avec sa famille dans l’unique but d’acquérir des parts de SCPI. Ceci, que ce soit en cash avec un apport des associés, ou via un crédit sollicité auprès de sa banque.
Définition d'une SCI ?
Une SCI familiale (ou Société Civile Immobilière familiale) est une personne morale qui découle d’une fiction juridique. Ce mécanisme permet à deux personnes (ou plus) appartenant à la même famille, d’acheter des biens immobiliers. Chaque associé détient une quote-part au sein de la société à hauteur du montant qu’il a investi.
La plupart des SCI détiennent des appartements ou de vastes parcs immobiliers.
Avantages d'une SCI et d'une SCPI
Avantages communs à la SCI et à la SCPI :
Réduction des impôts sur les revenus fonciers :
La SCI et la SCPI permettent toutes deux de bénéficier du régime fiscal de l'imposition sur le revenu.
En optant pour l'impôt sur le revenu, les associés de la SCI et les investisseurs en SCPI peuvent déduire de leurs revenus fonciers les charges engagées pour l'entretien et la gestion des biens immobiliers.
Vous verrez pas la suite que la SCI offre encore plus de possibilité en optant pour l'IS (Imposition sur les Sociétés)
Transmission du patrimoine immobilier facilitée :
La SCI et la SCPI facilitent la transmission du patrimoine immobilier aux héritiers.
Dans le cadre d'une SCI, les parts sociales peuvent être transmises par donation ou par succession.
Pour les SCPI, les parts peuvent être vendues sur le marché secondaire, ce qui permet de les transmettre facilement à des tiers.
Avantages de la SCI
Liberté de gestion du patrimoine immobilier :
En tant que propriétaire du bien immobilier, la SCI vous offre une totale liberté dans la gestion de celui-ci. Vous décidez des travaux à réaliser, du choix des locataires, de la stratégie de vente future, etc.
Organisation de la transmission du patrimoine immobilier :
La SCI permet d'organiser la transmission de votre patrimoine immobilier à vos héritiers via la répartition des parts sociales.
Avantages de la SCPI
Gestion locative simplifiée :
Il n'y a pas de gestion de locataires, de travaux d'entretien ou de vacances locatives à gérer personnellement. La SCPI décharge ses associés de ces aspects en les confiant à une société de gestion professionnelle.
Accès facilité au marché de l'immobilier :
La SCPI permet d'investir dans l'immobilier locatif avec un ticket d'entrée faible, ce qui n'est pas forcément possible en direct. Et en plus sur des parcs immobiliers qui peuvent être très diversifiés et en Europe.
Inconvénients d'une SCI et d'une SCPI
Investissement immobilier sur le long terme :
La SCI et la SCPI constituent toutes deux des investissements immobiliers sur le long terme.
Il est important de conserver les parts de SCI ou les SCPI pendant plusieurs années pour profiter de leur potentiel de valorisation.
Risque de perte en capital :
La SCI et la SCPI ne sont pas des placements sans risque.
La valeur des parts de SCI ou des SCPI peut fluctuer en fonction des conditions du marché immobilier.
Nous l'avons déjà dit, une Société Civile Immobilière Familiale est créée par au moins deux personnes de la même famille. Un gérant est désigné et va s’occuper des biens immobiliers qui vont y être logés. C’est une excellente méthode pour anticiper sa succession en évitant les conflits inhérents à l’indivision.
De plus, la SCI familiale est créée pour une durée de 99 ans sans capital social minimum requis.
Le coût de création d’une SCI varie entre 500€ sur internet à 1 500 € par les voies plus traditionnelles. En outre, il faut impérativement rédiger des statuts et se cantonner à des actes civils et non commerciaux. Selon vos objectifs, vous pouvez créer une SCI à l’IR (transparente fiscalement) ou une SCI à l’IS qui différera l’impôt lors de la dissolution de la SCI.
Avec LegalPlace, vous pouvez déléguer la création de votre entreprise et gestion comptable.
Nous avons lancé ce partenariat qui vous permet de créer en ligne une personne morale pour l'investissement en SCPI. Vous bénéficiez de conditions avantageuses (15% de réduction, création offerte, 1 mois de comptabilité offert) en utilisant le code LOUVEINVEST.
Les avantages sont principalement juridiques et fiscaux.
Les avantages juridiques avec la SCI
En effet, acheter des parts de SCPI dans une SCI offre aux membres d’une même famille la possibilité d’accéder au marché de l’immobilier tertiaire qui offre de meilleurs rendements que le résidentiel en général.
En outre, c'est un placement agile accessible avec un faible ticket d'entrée qui permet de mutualiser les risques locatifs grâce à un grand nombre de locataires; et ce, dans une multitude d'immeubles. C’est donc idéal pour diversifier au maximum ses actifs immobiliers.
Par le biais d’une SCI familiale, il est possible de percevoir des revenus chaque trimestre ou de les laisser dans la SCI. Enfin, la SCI familiale permet la transmission des parts sociales de manière échelonnée en pleine propriété ou par le biais de parts démembrées.
Les avantages fiscaux avec la SCI
Fiscalement, l’investissement dans des parts de SCPI via une SCI familiale permet:
- de bénéficier d’une imposition réduite (15% jusqu’à 38 120 €)
- de contrôler la distribution des revenus
- de procéder à des donations échelonnées avec les abattements renouvelés tous les 15 ans.
Vous pouvez en savoir plus sur la fiscalité des SCPI en lisant notre article "Fiscalité des SCPI, investissez malin même si vous êtes fortement imposé".
Selon les objectifs des associés de la SCI familiale, il est possible de souscrire des parts de SCPI pour faire fructifier un capital et/ou toucher des revenus immédiats ou différés.
Pour rappel, le droit de propriété a deux attributs essentiels que sont l’usufruit d’une part et la nue-propriété, d’autre part. Dans la plupart des cas, le démembrement consiste à attribuer l’usufruit de la SCI familiale aux parents par exemple, et la nue-propriété de celle-ci aux enfants.
L’usufruitier conserve donc le droit de jouir des revenus des SCPI. Au décès de l’usufruitier, le ou les nu-propriétaire(s) deviennent pleinement propriétaires des parts sociales hors droits de succession.
In fine, le démembrement d’une SCI familiale bénéficie d’une assiette des droits de succession plus faible grâce au barème de démembrement.
Voici un exemple en vidéo d'un investisseur qui a utilisé une SCI pour investir en SCPI et payer moins d'impôts :
Démembrement des parts de SCPI, ou démembrement des parts de SCI ? Une question à bien se poser, car lourde de conséquences.
Le démembrement familial de parts de SCPI déconseillé
Un démembrement de parts de SCPI peut se faire soit à l’achat, soit par donation de l’usufruit ou de la nue-propriété des parts.
La première solution consiste pour les parents, à acquérir la nue-propriété ou l’usufruit de parts de SCPI, en fonction de leurs besoins. Néanmoins, il faut faire attention avec ce montage car le fisc pourrait retoquer l’avance faite à leur enfant (qui n’aurait pas payé effectivement sa part de démembrement). Cela s’apparente donc à une donation déguisée.
En outre, le législateur stipule que si les parents ont acquis la nue-propriété des parts, l’enfant qui détient l’usufruit sera imposé sur la valeur de la pleine propriété des parts.
Le démembrement des parts de SCI est préférable à posteriori
Dans cette hypothèse, ce ne sont pas les parts de SCPI qui sont démembrées, mais bien les parts de la SCI.
Dès lors, comme un actif physique réel, les parts de SCPI conservent leur intégrité. Ainsi, le gérant de la SCI garde le contrôle de gestion sur les SCPI.
Les investisseurs peuvent également optimiser la fiscalité sur les loyers perçus en ayant recours au crédit immobilier.
Acheter à crédit des parts de SCPI, par le biais d’une SCI familiale, permet de profiter de l'effet de levier.
Chaque associé bénéficiera de l’effet de levier pour sa quote-part en déduisant les intérêts d'emprunt des revenus générés par la SCPI.
Cela viendra diminuer mécaniquement son assiette fiscale et alléger le montant de son imposition sur les revenus fonciers.
Enfin, chaque membre d’une SCI familiale sera couvert par l’assurance (décès invalidité) en cas d’accident ou de décès.
Il est possible d’acquérir des parts de SCPI en nom propre ou via une SCI familiale. En nom propre, vous êtes le seul acquéreur des parts. À l’inverse, par le biais d’une SCI, c’est la SCI, personne morale qui est propriétaire des parts de SCPI de rendement.
Investir en nom propre, pour un investissement dans des SCPI convient aux personnes physiques qui souhaitent acquérir un nombre de parts limité puis les revendre de manière discrétionnaire quelques années après.
Si vous achetez des parts de SCPI avec une SCI familiale imposée par exemple à l’impôt sur les sociétés, vous devrez payer l’impôt sur les bénéfices dégagés. Pour déterminer les bénéfices, le montant de la plus-value est directement ajouté aux résultats de la SCI. Et la plus-value est calculée à partir de la valeur nette du prix d’achat diminué des amortissements pratiqués au fil des ans.
Dès lors, si vous envisagez d’acquérir des parts de SCPI pour générer des revenus à très long terme (et donc sans céder les parts), la SCI familiale pourra être une bonne solution.
Sur Louve Invest, il vous est possible d'investir en personne physique ou en personne morale via une SCI.
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