.svg)
- Le transfert d'assurance-vie fait partie des aspects les moins connus du fonctionnement d'une assurance-vie : il est uniquement possible au sein du même assureur. Changer d'assureur implique un rachat avec imposition sur les gains.
- Depuis la loi Pacte (2019), le transfert interne préserve l'antériorité fiscale sans obligation d'investir en unités de compte.
- Après 8 ans, la stratégie du rachat progressif permet de migrer vers un meilleur assureur pour un coût fiscal limité : l'abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple) efface l'IR sur les gains retirés chaque année.
- Ouvrir un nouveau contrat maintenant, même avec un montant modeste, fait courir l'ancienneté fiscale immédiatement.
La rente viagère transforme votre capital en revenus réguliers versés jusqu'à votre décès. C'est un choix définitif et irréversible. Avant de le faire, il faut comprendre comment ça fonctionne, comment c'est taxé, et quand c'est vraiment intéressant.
La rente viagère est un revenu versé de façon régulière (mensuelle ou trimestrielle) jusqu'à votre décès. Son montant est fixé au moment de la conversion de votre capital.
Quand vous optez pour la rente, vous cédez votre capital à l'assureur. En échange, il s'engage à vous verser un montant fixe jusqu'à la fin de votre vie. Ce capital n'est plus transmissible à vos héritiers.
C'est ce qu'on appelle l'aliénation du capital. C'est le point essentiel à comprendre avant de faire ce choix.
La durée pendant laquelle vous percevrez la rente est inconnue. Si vous vivez longtemps, vous récupérez plus que votre capital. Si vous décédez tôt, l'assureur conserve le solde. C'est un pari sur la longévité.
La rente viagère est souvent confondue avec l'assurance-décès. Ce sont deux produits très différents. La rente viagère vous verse un revenu régulier de votre vivant, en échange de votre capital. L'assurance-décès, elle, verse un capital à vos proches à votre décès, en échange de cotisations. L'une protège votre niveau de vie, l'autre protège vos héritiers. Si vous hésitez entre les deux, notre article sur l'assurance-vie ou l'assurance-décès vous aide à choisir selon votre situation.
Il existe quatre types de rente viagère en assurance-vie. Ils répondent à des besoins différents.
- La rente viagère simple : l'assureur verse un montant fixe jusqu'à votre décès. À votre décès, les versements s'arrêtent et le capital restant reste à l'assureur. C'est la rente qui offre le montant le plus élevé, mais aussi la moins protectrice pour vos proches.
- La rente réversible : au décès du rentier, la rente continue à être versée à un bénéficiaire désigné (généralement le conjoint), à hauteur d'un pourcentage choisi à l'avance (50%, 60%, 100%). En contrepartie, le montant initial de la rente est moins élevé.
- La rente avec contre-assurance : si vous décédez avant d'avoir récupéré l'intégralité de votre capital, le solde est reversé à vos héritiers. C'est une protection en cas de décès prématuré. Le montant de la rente est légèrement réduit en échange de cette garantie.
- La rente différée : vous fixez aujourd'hui les conditions de la rente, mais les versements ne débutent qu'à une date future (par exemple à 70 ans). Pendant la phase d'attente, votre capital continue de fructifier.
Trois éléments déterminent le montant de votre rente : le capital converti, votre âge au moment de la conversion, et le taux technique retenu par l'assureur.
Le capital est le plus simple à comprendre : plus vous convertissez un capital élevé, plus la rente est élevée.
L'âge est le facteur le plus déterminant. L'assureur utilise des tables de mortalité pour estimer votre espérance de vie restante. Plus vous êtes âgé au moment de la conversion, plus la rente mensuelle est élevée, car l'assureur table sur une durée de versement plus courte. Convertir à 65 ans et convertir à 75 ans avec le même capital donnent des résultats très différents.
Le taux technique est un taux d'actualisation fixé à la conversion par l'assureur. Il ne change pas une fois la rente mise en place. Plus il est élevé, plus la rente de départ est élevée. En pratique, les taux techniques sont proches de zéro depuis plusieurs années, ce qui tire les montants vers le bas.
À titre d'exemple, un capital de 100 000 € converti à 65 ans donne une rente d'environ 4 900 €/an (soit 408 €/mois). Ce même capital converti à 75 ans donne environ 7 400 €/an (soit 617 €/mois). L'écart est significatif, mais attendre 10 ans de plus signifie aussi 10 ans de revenus en moins.
La rente viagère n'est pas imposée en totalité. Seule une fraction est soumise à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux (17,2%). Cette fraction dépend de votre âge au moment du premier versement de la rente, et elle est fixée définitivement à cette date.
Plus vous commencez à percevoir la rente tard, moins elle est imposée. C'est un avantage concret à différer la conversion.
Les rachats partiels programmés sont souvent confondus avec la rente viagère. Ce sont deux façons de percevoir des revenus réguliers depuis une assurance-vie, mais elles fonctionnent très différemment.
Avec les rachats partiels programmés, vous définissez un montant et une fréquence de retrait (mensuel, trimestriel). Votre capital reste sur le contrat, continue de fructifier, et vous pouvez modifier ou arrêter les retraits à tout moment. Si vous décédez, le capital restant est transmis à vos bénéficiaires.
Avec la rente viagère, vous cédez définitivement votre capital à l'assureur. En échange, vous êtes garanti de percevoir un revenu jusqu'à votre décès, même si vous vivez très longtemps. Mais ce capital n'existe plus : il ne peut pas être transmis, et vous ne pouvez pas revenir en arrière.
La rente viagère protège contre un risque précis : celui de survivre à son épargne. Si votre capital est limité et que vous avez une longue espérance de vie, elle peut être pertinente. Dans la majorité des autres cas, les rachats partiels programmés offrent plus de flexibilité, une meilleure transmission, et une fiscalité souvent plus avantageuse.
C'est notamment ce que permet Louve Infinity : mettre en place des retraits réguliers depuis votre contrat, sans aliéner votre capital et sans engagement irrévocable.
Les avantages
- Le principal avantage de la rente viagère est la garantie de revenu à vie. Peu importe combien de temps vous vivez, l'assureur continue de vous verser la rente. C'est la seule solution qui protège contre le risque de survivre à son épargne.
- Elle présente aussi une vraie simplicité : une fois mise en place, vous n'avez plus rien à gérer. Pas d'arbitrage, pas de suivi, pas de décision à prendre. Le montant est fixe et prévisible.
- Enfin, la fiscalité est souvent plus légère qu'on ne le croit. Si vous optez pour la rente après 70 ans, seuls 30 % du montant sont imposables. Pour quelqu'un dans une tranche élevée, c'est un avantage réel par rapport à d'autres revenus.
Les limites
- L'irréversibilité est le premier risque. Une fois la conversion effectuée, il est impossible de récupérer son capital. Si votre situation change, vous ne pouvez pas revenir en arrière.
- La transmission est également sacrifiée. Vos héritiers ne récupèrent rien (sauf si vous avez opté pour une rente avec contre-assurance ou une rente réversible, qui réduisent le montant perçu).
- La rente ne s'adapte pas à l'inflation non plus. Un montant fixé aujourd'hui vaudra moins dans 15 ans en termes de pouvoir d'achat.
- Enfin, les taux techniques actuels, proches de zéro, donnent des rentes moins généreuses qu'il y a 20 ans pour un même capital.
Conseil de Clément : La rente viagère est rarement la bonne option avant 70 ans. Le montant servi est souvent décevant par rapport au capital aliéné, et vous perdez toute flexibilité. Passé 70 ans, la fraction imposable tombe à 30 % et les montants deviennent plus intéressants. Si vous avez moins de 70 ans, les rachats partiels programmés offrent généralement un meilleur rapport entre revenus, fiscalité et transmission.
La rente viagère répond à un besoin précis : garantir un revenu à vie, quoi qu'il arrive. Mais pour beaucoup d'épargnants, les rachats partiels programmés répondent au même besoin, avec plus de souplesse.
Sur Louve Infinity, vous pouvez mettre en place des retraits réguliers, mensuels ou trimestriels, tout en conservant votre capital sur le contrat. Ce capital continue d'être investi sur des ETF, des SCPI ou le fonds euro. Et contrairement à la rente, il reste transmissible à vos bénéficiaires.
Les frais de gestion de 0,39 % sur les unités de compte permettent à votre épargne de travailler plus efficacement entre deux retraits. Sur le long terme, cet écart de frais peut faire une vraie différence sur le capital restant.
L'autre avantage est la réversibilité. Si votre situation change, vous pouvez modifier le montant de vos retraits, les suspendre, ou récupérer l'intégralité de votre capital. C'est ce que la rente viagère ne permet pas.
La rente reste pertinente dans certaines situations, notamment si vous souhaitez absolument garantir un revenu jusqu'à la fin de votre vie, sans vous soucier du pilotage de votre épargne. Mais si vous cherchez des revenus réguliers tout en gardant le contrôle sur votre capital, les rachats partiels programmés sur un contrat aux frais bas sont souvent la solution la plus efficace.
Victor Déré est conseiller en gestion de patrimoine, avec une certification professionnelle à l'examen AMF. Expert SCPI chez Louve Invest et président d’Absolu Patrimoine.
Diplômé de l’IPAG Business School, il accompagne depuis plus de dix ans particuliers et dirigeants dans la structuration de leur patrimoine.
