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- La Banque Populaire distribue les SCPI Fructipierre, Laffitte Pierre, Fructirégions Europe et Pierre Plus. Il s’agit de SCPI assez classiques de rendement qui investissent essentiellement dans l’immobilier d’entreprise.
- La société de gestion en charge des SCPI de la Banque Populaire est AEW Ciloger, un acteur de renom dans le domaine de la gestion d’actifs.
- Les SCPI de la Banque Populaire sont relativement anciennes et leurs performances se situent en dessous du marché en 2021.
- De manière générale, nous déconseillons de passer par une banque pour investir dans des parts de SCPI. Tournez-vous plutôt vers des courtiers indépendants digitalisés comme Louve Invest pour bénéficier d’un plus large choix de SCPI !
Il y a quelques années, face au regain d’intérêt des épargnants pour les SCPI, les banques traditionnelles ont dû adapter leur offre de placements financiers à ce nouveau marché. C’est le cas de la Banque populaire, mais aussi de la Banque postale, BNP, Crédit Agricole, Caisse d’épargne, Crédit Mutuel, LCL ou encore Société Générale...
Aujourd’hui, la Banque Populaire distribue 4 SCPI qui ont toutes le même profil : ce sont des SCPI relativement anciennes (toutes lancées avant 2000). De ce fait, elles sont attachées au modèle assez traditionnel de SCPI de rendement qui investissent principalement dans l’immobilier de bureaux ou commercial.
Ces SCPI, à savoir la SCPI Fructipierre, la SCPI Laffitte Pierre, la SCPI Fructirégions Europe et la SCPI Pierre Plus, sont toutes gérées par la même société de gestion : AEW Ciloger.
Zoom sur la SCPI Fructipierre, SCPI de la Banque Populaire
Créée en 1987, la SCPI Fructipierre dispose d’une des capitalisations les plus élevées du marché (1,12 milliards € à fin décembre 2021).
Pourtant, c’est une SCPI de rendement à capital fixe, ce qui signifie que le nombre de parts qui compose son capital est fixe et ne varie qu’en cas de décision unilatérale de l’assemblée générale des souscripteurs.
La SCPI gère une soixantaine d’immeubles représentant près de 150 000 m². Son patrimoine est composé de bureaux (86 %), de commerces (13 %) et de quelques entrepôts (1 %) répartis pour l’essentiel entre Paris (65 %) et la région parisienne (27 %) ainsi que dans les 5 grandes métropoles françaises : Lyon, Bordeaux, Toulouse, Lille et Marseille.
Le pourcentage de parts en attente à fin mars 2022 s’élevait à 0,15 %. Ce pourcentage représente le nombre de parts qui n'ont pu être vendues et qui demeurent à l'échange sur le marché secondaire rapporté au nombre total de parts qui constituent le capital de la SCPI.
Zoom sur la SCPI Laffitte Pierre, SCPI de la Banque Populaire
Comme la SCPI Fructipierre, la SCPI Laffitte Pierre totalise un certain nombre d’années d’existence (22 ans).
Une SCPI de la Banque Populaire à capital variable
À la différence de la SCPI Fructipierre, la SCPI Laffitte Pierre est une SCPI à capital variable, ce qui signifie que le nombre de parts qui compose son capital évolue dans le temps.
Une SCPI traditionnelle
Il s’agit tout de même d’une SCPI assez traditionnelle qui investit la majorité de son patrimoine dans les bureaux (73 %) mais tend à se diversifier en acquérant des commerces et centres commerciaux (16 %), des hôtels (7 %), du résidentiel de services (2 %) ou encore de l’immobilier industriel (2 %).
Une SCPI très parisienne
Sa zone d’investissement est très parisienne : près de 64 % de son patrimoine se trouve à Paris et dans les alentours. Pour faire face à la concurrence sur le marché des SCPI, la SCPI Laffitte Pierre a débuté une diversification géographique en se dotant de quelques immeubles en Allemagne.
Une SCPI au prix d’entrée élevé
Son prix d’entrée est relativement élevé : il faut compter 9 000 € minimum (450 € pour un minimum de souscription de 20 parts) pour pouvoir devenir associé de la SCPI Laffitte Pierre.
Notez que cette SCPI est également distribuée par la Banque Postale.
Zoom sur la SCPI Fructirégions Europe, SCPI de la Banque Populaire
La SCPI Fructirégions Europe n’est plus toute jeune non plus ! Créée en 1995, la SCPI Fructirégions Europe est hybride : c’est à la fois une SCPI régionale, elle concentre ses investissements en régions (92 %) et une SCPI européenne qui ouvre progressivement son patrimoine aux investissements en Allemagne (4 %) et en Espagne (4 %).
Comme Laffitte Pierre, c’est une SCPI à capital variable qui totalise aujourd’hui un peu plus de 300 millions € de capitalisation. Ce capital n’est entre les mains que d’environ 6 000 associés.
Et pour cause : le ticket d’entrée est relativement élevé en raison d’un minimum de souscription fixé à 25 parts pour tout nouvel associé soit 5 825€. Enfin, la SCPI Fructirégions Europe possède la particularité de présenter aucun un délai de jouissance, ce qui signifie que la date de perception des premiers loyers est immédiate.
Zoom sur la SCPI Pierre Plus, SCPI de la Banque Populaire
Créée en 1991, la SCPI Pierre Plus est une SCPI à capital variable de la Banque Populaire qui, à la différence des 3 SCPI présentées ci-dessus, concentre ses investissements dans l’immobilier commercial (86 %).
Le reste de son patrimoine est réparti entre l’immobilier d’entreprise (11 %) et résidentiel (3 %). Sa situation géographique est similaire à celle de Fructirégions Europe : 46 % de ses actifs sont situés en régions, 21 % en Europe et 33 % en Île-de-France.
La société de gestion qui s’occupe des SCPI distribuées par la Banque Populaire est AEW Ciloger.
Si cette maison vous dit quelque chose, c’est qu’elle s’occupe au total de 23 SCPI, dont celles de la Banque Populaire ! AEW Ciloger est un des principaux acteurs du marché des SCPI en France comme en témoigne sa place dans le top 5 des acteurs français de l’épargne immobilière assistée.
La société de gestion telle qu’elle existe aujourd’hui est le résultat de la fusion entre la société de gestion Ciloger et AEW Europe qui a eu lieu en 2017. Ce rapprochement a permis à AEW Ciloger de s’ouvrir progressivement au marché européen de la gestion d’actifs immobiliers.
Les SCPI distribuées par la Banque Populaire sont, certes, expérimentées, comme en témoigne leur bon nombre d’années d’existence, mais elles sont loin de figurer parmi les meilleures élèves sur le marché des SCPI !
Le taux de distribution des SCPI de la Banque Populaire est inférieur au marché
Les taux de distribution des SCPI distribuées par la Banque Populaire atteignent difficilement les 4 % en 2021 (3,53 % pour Laffitte Pierre, 3,77 % pour Fructipierre, 4,03 % pour Pierre Plus et 4,33 % pour Fructirégions Europe).
Pour rappel, le taux de distribution est une mesure de référence égale au montant total des distributions servies par une SCPI donnée en année N par rapport au prix de la part à la date du 1er janvier de cette même année N.
À titre de comparaison, le taux de distribution moyen des SCPI pour l'année 2021 s’élève à 4,45% selon l'Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM).
Certaines SCPI ont même atteint des taux records, comme la SCPI Iroko Zen qui a dépassé les 7% de rendement en 2021. Consultez notre classement des meilleures SCPI pour en savoir plus.
Taux d’occupation des SCPI de la Banque Populaire en baisse
Autre indicateur phare à regarder pour juger de la bonne gestion d’une SCPI, le taux d’occupation financier (TOF) correspond au ratio du montant des loyers d’occupation facturés sur le montant total des loyers facturables si l’intégralité du patrimoine de la SCPI était loué.
Un taux d’occupation de plus 85 % permet généralement de s’assurer qu’une SCPI est en bonne santé. Ce n’est donc pas bon signe pour la SCPI Fructipierre dont le TOF s’érode depuis quelques années et a atteint le niveau de 81,2 % en 2021.
Acheter des parts de SCPI via une banque présente de nombreuses contraintes
Outre leurs “mauvaises” performances, les SCPI Banque Populaire ne sont pas conseillées pour une toute autre raison : le fait même qu’elles soient distribuées par une banque ! En effet, si vous décidez d’investir en SCPI via une banque, vous devrez faire face à quelques contraintes parmi lesquelles l’obligation d’être déjà client de cette banque et de posséder un certain montant déjà placé dans cette banque ou encore la limitation dans le choix des SCPI (la plupart des banques ne proposent que des SCPI “maison”).
Pour toutes ces raisons, nos experts recommandent de se diriger vers des courtiers indépendants, comme Louve Invest.
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