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- Laisser sa trésorerie d'entreprise dormir sur un compte courant, c'est accepter qu'elle se déprécie face à l'inflation. Placer ses excédents de trésorerie est une nécessité de gestion, pas un luxe.
- Le meilleur placement de trésorerie dépend avant tout de l'horizon : fonds monétaires ou compte à terme pour le court terme (jusqu'à 2 ans), SCPI en usufruit temporaire pour le moyen terme (3 à 10 ans), SCPI en pleine propriété pour le long terme (8 ans et plus).
- L'usufruit temporaire en SCPI est la solution la plus avantageuse fiscalement pour les entreprises soumises à l'IS : l'amortissement comptable de l'usufruit réduit le résultat imposable chaque année, ce qui peut porter le TRI au-delà de 10 %.
- En 2025, le taux de distribution moyen des SCPI s'est établi à 4,91 % selon l'ASPIM, en progression pour la deuxième année consécutive.
- Rendement élevé, risque nul et liquidité totale ne peuvent pas coexister. Toute stratégie de placement de trésorerie professionnel doit arbitrer entre ces trois critères selon les besoins réels de l'entreprise.
Votre trésorerie excédentaire dort sur un compte courant ? Elle se déprécie en silence, grignotée chaque année par l'inflation. Placer sa trésorerie d'entreprise, c'est précisément ce qui permet d'éviter ça et de transformer ces réserves en vrai levier de performance.
Des fonds monétaires aux SCPI en passant par le contrat de capitalisation, il existe aujourd'hui des solutions pour tous les profils : court terme sécurisé, rendement à long terme, optimisation fiscale. Dans ce guide, on fait le tour des meilleures options pour placer votre trésorerie professionnelle en 2026.
La prudence pousse à préserver sa trésorerie excédentaire et à la stabiliser. Pourtant, il est intéressant de placer ces excédents de trésorerie pour éviter qu'ils ne se déprécient face à l'inflation.
En plus de permettre de limiter les coûts d'opportunités, les placements de trésorerie professionnels peuvent également répondre aux besoins de financement d'une entreprise qui bénéficiera d'une rémunération provenant de ses divers investissements de trésorerie. Dans le cas où l'entreprise ne dispose pas de besoins particuliers de financement, elle peut tout simplement placer sa trésorerie pour se constituer une épargne de précaution.
Ainsi, pour une gestion optimisée de ses excédents de trésorerie, la règle à suivre est de faire tendre son solde de trésorerie proche de zéro en utilisant les ressources non utilisées pour obtenir des rendements complémentaires.
A contrario, une trésorerie négative engendre des agios, des frais bancaires de toute sorte…
Autrement dit, placer sa trésorerie doit répondre à différents besoins de l'entreprise comme :
- Placer de la trésorerie pour disposer d'une épargne
- Placer de la trésorerie pour avoir un dividende
- Placer de la trésorerie pour se faire financer
Avant de placer des réserves il faut poser à plat son objectif de placement. Il faut prendre le temps de faire le point sur sa situation et se poser les bonnes questi
Pour placer ses excédents de trésorerie, il est essentiel de définir une stratégie claire de placement de trésorerie d'entreprise qui repose sur plusieurs critères : l’horizon de placement, le taux de rendement, le niveau de risque et le niveau de liquidité.
L’horizon de placement de trésorerie d'entreprise
Premier critère à définir avant tout placement de trésorerie professionnel : sur quelle durée l'entreprise peut-elle immobiliser une partie de ses réserves ? On distingue généralement trois horizons :
- Court terme (moins de 2 ans) : la priorité est la liquidité. Les fonds monétaires et les comptes à terme sont les placements de trésorerie professionnels les plus adaptés.
- Moyen terme (entre 2 et 8 ans) : on peut accepter un peu moins de liquidité pour viser un meilleur rendement. Le contrat de capitalisation ou les SCPI en usufruit entrent en jeu.
- Long terme (plus de 8 ans) : c'est là que la stratégie d'investissement de sa trésorerie d'entreprise devient la plus rentable. Les SCPI en pleine propriété sont particulièrement adaptées sur cet horizon.
Un placement de 100 000 euros devra typiquement être réparti entre ces différents horizons en fonction des objectifs et de la situation de l'entreprise en gardant toujours une poche disponible pour les imprévus.
Le taux de rendement attendu du placement de trésorerie d'entreprise
Le taux de rendement est l'indicateur clé pour estimer la rentabilité d'un placement de trésorerie professionnel. Il varie fortement selon le type d'investissement et le niveau de risque accepté :
- Comptes à terme : entre 0,5 % et 2,70 % selon la durée (2025)
- Contrat de capitalisation (fonds euros) : autour de 2 à 3 %
- SCPI : entre 4 et 6 % en moyenne
- Compte-titres : jusqu'à 7 % en moyenne annuelle, mais avec une volatilité importante
Ces chiffres sont des ordres de grandeur, ils évoluent avec les conditions de marché et le niveau de risque accepté.
Le risque et la liquidité du placement de trésorerie d'entreprise
Le risque, souvent lié à la volatilité, n'est tangible qu'à l'échéance d'un placement de trésorerie professionnel. Une règle domine : plus le rendement est élevé, plus le risque est présent. De son côté, la liquidité mesure le délai de récupération des fonds investis en cas de nécessité.
Le triangle d'or de tout investissement de trésorerie : on ne peut pas avoir à la fois un rendement élevé, un risque nul et une liquidité totale. Il faut arbitrer. Une fois ces critères bien définis, l'entreprise doit choisir la stratégie de placement de trésorerie professionnel adaptée à ses besoins : rendement, sécurité ou disponibilité, rarement les trois à la fois.
Le marché offre de nombreuses possibilités pour placer un excédent de trésorerie professionnel. Il existe des placements courts termes et sécurisés, comme les comptes à terme (CAT), et des placements long terme qui offrent un meilleur rendement, comme les compte-titres, les contrats de capitalisation, ou encore les SCPI.
Les fonds monétaires
Les fonds monétaires sont souvent le placement de trésorerie d'entreprise le plus sous-estimé et pourtant l'un des plus pertinents pour le court terme. Ils investissent dans des titres de dette à très courte échéance (bons du Trésor, certificats de dépôt) et offrent une liquidité quasi immédiate.
En 2025, leur rendement tourne autour de 3 à 3,5 % net de frais, porté par le niveau des taux directeurs européens. C'est nettement supérieur à un compte courant, avec un risque de perte en capital très faible.
Accessible via un compte-titres ordinaire, le fonds monétaire est idéal pour les entreprises qui souhaitent faire travailler leur trésorerie sans l'immobiliser notamment pour les excédents ponctuels ou les réserves de précaution.
Les comptes à terme (CAT)
Si la stratégie de placement de trésorerie professionnelle adoptée privilégie la sécurité et la disponibilité, le compte à terme proposé par les établissements bancaires est une valeur sûre. Le principe est simple : l'entreprise immobilise une somme sur une durée définie en échange d'un taux d'intérêt garanti dès l'ouverture.
En 2025, les taux des CAT oscillent entre 0,5 % et 2,70 % selon la durée et l'établissement, bien loin des taux plancher d'il y a quelques années. Certes, les rendements ont reflué par rapport aux pics de 2023-2024 avec la baisse des taux directeurs de la BCE, mais le CAT reste une option solide pour les placements de trésorerie à court terme (de 1 mois à 5 ans).
Ses atouts : aucun risque de perte en capital, un taux connu à l'avance, et la possibilité de détenir plusieurs CAT simultanément pour répartir sa trésorerie. En cas de besoin, un retrait anticipé reste possible, mais entraîne une pénalité sur la rémunération.
Les SCPI
Il est possible d'investir directement en SCPI pour placer sa trésorerie d'entreprise, sans passer par le contrat de capitalisation. L'avantage réside dans le fait qu'il est possible d'investir à crédit ou non. Cette solution est souvent privilégiée par les entreprises qui souhaitent placer leur trésorerie excédentaire à long terme (sur une durée de 8 ans minimum) sans avoir à gérer cet investissement elles-mêmes, puisque c'est une société de gestion qui se chargera des achats, locations, travaux, ventes, facturations.
Un placement de trésorerie professionnel en SCPI est par ailleurs relativement sécurisé par nature, car l'immobilier est un actif tangible. En 2025, le taux de distribution moyen des SCPI s'est établi à 4,91 % selon l'ASPIM, en progression de 0,19 point par rapport à 2024. Au premier trimestre 2026, la collecte progresse de +10 % par rapport à Q1 2025, confirmant le regain d'intérêt des investisseurs.
Il y a plusieurs manières d'investir en SCPI.
Deux possibilités s’offrent alors pour les entreprises qui décident d’investir leurs excédents de trésorerie dans une SCPI : la pleine propriété ou l’usufruit.
Souscription classique en pleine propriété
Si le placement de trésorerie en SCPI en pleine propriété n'est pas toujours adapté pour une entreprise en raison de sa faible liquidité, il génère néanmoins un rendement particulièrement intéressant à condition d'avoir un horizon de placement suffisamment long pour diluer les coûts d'acquisition minimum 3 ans. La souscription en pleine propriété donne à l'entreprise la qualité d'associée : elle perçoit des revenus locatifs réguliers et bénéficie d'une éventuelle revalorisation des parts. Sur un horizon de 3 ans, le rendement potentiel dépasse 4 % net, porté par des taux de distribution qui s'établissaient à 4,91 % en moyenne en 2025 selon l'ASPIM.
Acheter de l’usufruit avec sa trésorerie
C'est la solution la plus adaptée au placement de trésorerie professionnel, et celle que nous privilégions chez Louve Invest. Le principe repose sur le démembrement des parts de SCPI : l'entreprise acquiert uniquement l'usufruit, c'est-à-dire le droit de percevoir les loyers pour une durée définie (généralement 3 à 10 ans), tandis qu'un autre investisseur détient la nue-propriété.
Le démembrement fonctionne ainsi : la valeur de la pleine propriété est répartie entre l'usufruitier et le nu-propriétaire selon la durée choisie. Pour un démembrement sur 5 ans par exemple, l'usufruit représente environ 20 % du prix de la part en pleine propriété. L'entreprise investit donc une somme réduite mais perçoit les loyers calculés sur la pleine propriété, ce qui démultiplie mécaniquement le rendement.
Ce type d'investissement offre un rendement plus intéressant grâce au mécanisme d'amortissement des charges qui réduit fortement la fiscalité des revenus tirés de l'investissement. En effet, l'amortissement de l'investissement dans de l'usufruit de parts de SCPI du résultat comptable de l'entreprise engendre des économies d'impôt non négligeables, en plus des loyers perçus.
Résultat : un taux de rendement interne (TRI) qui dépasse souvent 10 % pour l'entreprise, avec un risque limité car les loyers sont décorrélés du prix de l'immobilier.
Opter pour l'investissement en SCPI via l'usufruit est ainsi une excellente manière pour les entreprises d'optimiser la fiscalité de leurs placements de trésorerie professionnels.
Conseil de Romain : Quand une entreprise me contacte avec de la trésorerie dormante sur un horizon de 5 à 7 ans, l'usufruit temporaire en SCPI est presque toujours la première piste que j'explore. Ce que beaucoup sous-estiment, c'est l'effet combiné : vous achetez uniquement le droit aux revenus pour une durée déterminée — à environ 20-30 % du prix de la pleine propriété — et vous percevez 100 % des distributions pendant toute la période. L'usufruit s'amortit comptablement chaque année, ce qui neutralise une partie des revenus fiscalement. C'est un montage qui demande un peu de préparation avec votre expert-comptable, mais le jeu en vaut largement la chandelle.
Le contrat de capitalisation
Si le placement de trésorerie professionnel vise la constitution d'une épargne de précaution, le contrat de capitalisation est la meilleure solution. Cette enveloppe d'investissement similaire à l'assurance-vie réservée aux personnes physiques permet de diversifier ses placements de trésorerie sur du moyen à long terme (sur une durée de 4 ans minimum), avec un risque limité de perte en capital.
En 2025, les fonds euros des contrats de capitalisation affichent des rendements autour de 2 à 3 %, bien au-dessus du niveau d'il y a quelques années. En optant pour un contrat de capitalisation, l'entreprise peut ainsi placer sa trésorerie excédentaire en fonds euro, en fonds d'investissement patrimoniaux, en fonds d'actions et/ou d'obligations, en produits structurés, ou encore dans des sociétés immobilières comme les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier).
Le compte-titres ordinaire
Dans le cas où l'entreprise souhaite placer ses excédents de trésorerie en vue d'un financement ou d'une diversification, elle peut ouvrir un compte-titres ordinaire qui offre la possibilité d'investir en bourse sur les marchés d'actions, d'obligations et de matières premières en France et à l'international. Ce type d'investissement est à appréhender pour les horizons de placement longs (sur une durée de 5 ans minimum).
Le rendement attendu est variable selon les actifs financiers choisis et peut atteindre jusqu'à 7 % en moyenne annuelle sur le long terme. Cela implique nécessairement qu'il s'agit d'un placement de trésorerie professionnel plutôt risqué, puisqu'il dépend de la volatilité des marchés financiers. À utiliser dans une logique de diversification, avec une partie seulement de la trésorerie excédentaire, jamais les réserves opérationnelles.
D'autres solutions à long terme
Si vous pouvez épargner sur des durées plus longues, il est possible de souscrire pour votre entreprise des solutions d'épargne pour améliorer le rendement des excédents de trésorerie. En fonction de votre appétence au risque et de vos objectifs de rémunération, il est possible de se constituer un portefeuille comprenant :
- des OPC obligataires
- des OPC Actions
- des OPC mixtes
- des OPC ISR (Investissement Socialement Responsable)
- des fonds structurés
- des OPCI
Ces solutions s'envisagent dans une logique de diversification, en complément des placements principaux et non comme substitut à une stratégie de trésorerie structurée.
Exemple simplifié d’un placement de trésorerie d'entreprise en SCPI (usufruit)
Des exemples de SCPI accessibles en démembrement
Sofidynamic (Sofidy)
Sofidynamic est une SCPI opportuniste gérée par Sofidy, spécialisée dans les commerces et les locaux d'activité en Europe. Avec un taux de distribution de 9,04 % en 2025 et un TRI cible de 7 % sur 5 ans, elle fait partie des rares SCPI à afficher un rendement aussi élevé sur un horizon de placement relativement court, ce qui en fait une option sérieuse pour les entreprises qui cherchent à valoriser leur trésorerie excédentaire.
Sa stratégie est résolument dynamique : la SCPI investit dans des actifs décotés ou à repositionner, en France et dans d'autres pays européens, afin de générer à la fois du rendement locatif et de la plus-value à terme. Le patrimoine a d'ailleurs été revalorisé de +6,4 % en un an, signe que la stratégie de sélection d'actifs porte ses fruits.
Côté solidité opérationnelle : un taux d'occupation financier de 97,6 %, une capitalisation de 177 millions d'euros, 27 immeubles et 580 unités locatives. L'endettement reste maîtrisé à 19,9 %. À noter : les frais de souscription sont limités à 2 %, un avantage non négligeable quand on place pour une durée déterminée.
Wemo One
Wemo One est une SCPI gérée par Wemo REIM, qui se distingue par une stratégie centrée sur les "small caps" immobiliers, des actifs de moins de 5 millions d'euros, en dessous du radar des grands fonds institutionnels. L'idée : capter des opportunités de rendement que les grosses SCPI ne peuvent pas saisir du fait de leur taille.
Résultat en 2025 : un PGA de 15,27 % (un chiffre exceptionnel, lié à des cessions d'actifs, que la société de gestion prend soin de ne pas présenter comme reproductible).
Le TRI cible sur 8 ans est fixé à 7,50 %, ce qui reste ambitieux mais cohérent avec la stratégie. Le portefeuille est majoritairement européen (85,52 % hors France) avec une exposition marquée à l'Italie et à l'Espagne, deux marchés où les décotes sont encore présentes. Les commerces représentent près de 74 % du patrimoine.
La SCPI est en phase de croissance rapide : sa capitalisation est passée de 75 millions d'euros fin 2025 à 120 millions au premier trimestre 2026, signe d'une collecte soutenue. Le taux d'occupation financier est de 100 %. Sur Louve Invest, elle bénéficie d'un cashback de 3 %, ce qui peut contribuer significativement au rendement effectif sur la première année, en particulier dans le cadre d'un achat en usufruit temporaire.
Romain Suchaud est conseiller en gestion de patrimoine chez Louve Invest, diplômé de l’IPAG Business School et certifié IOBSP.
Après 8 ans chez Allianz Expertise & Conseil, il accompagne aujourd’hui les investisseurs dans leurs stratégies SCPI et dirige plusieurs sociétés patrimoniales.
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