Fiscalité

SCPI défiscalisation : comment en profiter intelligemment ?

Pour diminuer son assiette fiscale, des solutions plus rentables que les SCPI de défiscalisation existent avec les SCPI de rendement.

SCPI défiscalisation : comment en profiter intelligemment ?
Louve Team

August 11, 2022

SCPI défiscalisation : comment en profiter intelligemment ?
  • Les SCPI de défiscalisation entraînent trop de contraintes pour être un bon investissement immobilier.
  • Il existe des montages financiers qui permettent d’alléger sa fiscalité via des SCPI de rendement.
  • Les conseillers de Louve Invest peuvent vous aider dans la constitution d’un portefeuille adapté à votre situation fiscale.

Les SCPI sont des véhicules de pierre-papier fiscalement transparents pour un investisseur particulier. Autrement dit, les investisseurs déclarent eux-mêmes la fraction des loyers qu’ils perçoivent au fil de l’eau. Les revenus perçus chaque année sont taxés au titre des revenus fonciers, ce qui peut vite devenir confiscatoire si on ne réfléchit pas en amont à sa situation patrimoniale. 

Il peut donc être tentant de s’orienter vers des SCPI de défiscalisation pour effacer une partie de sa fiscalité. Toutefois, il existe d’autres solutions combinant les avantages des SCPI de rendement et “l’accès” à une fiscalité adoucie. Revue de détail.

SCPI défiscalisation investir

Rappel sur la fiscalité des SCPI

Les revenus fonciers des SCPI sont imposés au barème progressif de l’impôt sur le revenu, auquel il faut ajouter les prélèvements sociaux au taux de 17,2%. Le taux d’imposition peut donc varier de 28,2% pour les contribuables peu imposés, à 62,2% au maximum.

Toutefois, si vous percevez moins de 15 000 € de revenus fonciers par an dont une partie provenant obligatoirement de la possession d’un autre bien immobilier non-meublé mis en location, vous pouvez opter pour le régime du micro foncier et bénéficier d’un abattement forfaitaire de 30% appliqué aux revenus bruts perçus.

Ainsi, si vous percevez 1 000 € de revenus provenant de vos parts de SCPI (sans crédit immobilier) et êtes éligible au régime micro foncier, le revenu net imposable sera de 700 €. Ce qui est plus intéressant que le régime réel, notamment si vous êtes faiblement imposés.

Hors du régime micro foncier la fiscalité peut donc vite devenir un fardeau. D’autant plus si vous détenez à côté un patrimoine immobilier net conséquent, sans dette attenante, pour déduire les intérêts d’emprunt.

A lire aussi : Quelle est la fiscalité des SCPI ?

SCPI défiscalisation : que valent vraiment les SCPI fiscales ?

Afin de réduire leur imposition, certains investisseurs en pierre papier se tournent alors vers les SCPI fiscales. Elles ont pour vocation d’effacer une partie de l’impôt (une SCPI Pinel par exemple permet à l’investisseur de bénéficier d’une réduction d’impôt sur 12 ans qui peut atteindre jusqu’à 21 % dans la limite d’un plafond de 63 000 €). Elles ont cependant l'inconvénient d’offrir en contrepartie des conditions d’entrée et de sortie aléatoires.

Les différentes SCPI pour défiscaliser

Il existe de nombreuses SCPI de défiscalisation qui seront plus ou moins adaptées à votre profil investisseur et votre situation patrimoniale. Par exemple :

  • La SCPI loi Malraux qui permet de bénéficier de réduction d’impôt au titre des travaux réalisés dans des secteurs historiques sauvegardés ;
  • La SCPI Denormandie qui permet de bénéficier de réduction d’impôt si on investit dans des biens anciens à réhabiliter ;
  • La SCPI Pinel qui permet de bénéficier de réduction d’impôt si on investit dans des biens neufs situés en zone tendue ;

Bon à savoir: les avantages fiscaux obtenus grâce à la loi Denormandie et la loi Pinel entrent dans le plafond global des niches fiscales de 10 000 € par an, tout dispositif confondu. Ce qui peut être vite atteint pour les contribuables les plus imposés.

Avantage fiscal: les limites des SCPI fiscales

Ces véhicules de défiscalisation imposent d’investir sur une longue période, sous peine de perdre et de devoir rembourser la carotte fiscale initiale. 

Par ailleurs, sur le marché secondaire, ces parts  sont difficiles à vendre car elles n’offrent plus d’avantages fiscaux.

De plus, les SCPI fiscales ou de défiscalisation ont des frais d’entrée et de gestion plus élevés que les SCPI de rendement.

En termes de rendement, là encore, les performances sont rarement au rendez-vous, et plafonnent souvent à 2 % dans le meilleur des cas.

Enfin, le risque de moins-value à la sortie n’est pas neutre et est souvent plus important que ce que l’on peut observer pour des SCPI de rendement, qui investissent dans des immeubles tertiaires qui se valorisent mieux dans le temps que les immeubles résidentiels (apanage des SCPI de défiscalisation).

SCPI défiscalisation : ce qu’il est vraiment possible de faire pour alléger sa fiscalité avec les SCPI

Investir en SCPI en nue-propriété dans une SCPI de rendement

Lorsqu’on investit en SCPI, il est possible de le faire en démembrement temporaire. Cela signifie que les SCPI acquises sont détenues à la fois par un nu-propriétaire, propriétaire des murs, qui ne percevra pas de revenus locatifs temporairement et un usufruitier (souvent une entreprise ou un institutionnel) qui, lui, percevra des loyers durant la période du démembrement. 

En contrepartie de ce démembrement, le nu-propriétaire peut acheter ses parts de SCPI avec une décote. Cela signifie qu’au lieu d’acheter ses parts 100, il les achètera par exemple 70. A la fin du démembrement, il deviendra plein propriétaire, sans aucun frais supplémentaires. Dans notre exemple, il fera une plus-value automatique de 43 % (acheté 70, il est désormais propriétaire de 100).  Ce gain réalisé grâce à la décote n’est pas fiscalisé. Un excellent moyen de se bâtir un patrimoine sans subir le poids de la fiscalité !

Par ailleurs, pendant la durée du démembrement, le nu-propriétaire ne paiera aucun Impôt sur le Revenu (IR), prélèvement social, ou Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI).

Investir dans une SCPI Européenne de rendement

Les SCPI Européennes ou internationales sont des véhicules d’investissement qui font la collecte hors de France, en Europe.

Ces SCPI investies à l’étranger sont taxées dans leur lieu de localisation. Si en France on peut être taxé jusqu'à 62,2 % entre l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux, en Allemagne par exemple, le montant de l’impôt ne dépassera pas 15,825 %, tout en étant exempté de prélèvements sociaux.

Nul besoin d’être grand clerc pour comprendre l’aubaine d’investir dans une SCPI Européenne !

Investir en usufruit dans une SCPI de rendement

En tant qu’entreprise, investir sa trésorerie en usufruit de SCPI peut être un excellent moyen de faire fructifier son excédent de trésorerie tout en limitant l’impact fiscal.

En tant qu’usufruitière, la personne morale touchera ainsi des loyers durant la période de démembrement négociée avec le nu-propriétaire. Cet usufruit pouvant être amorti comptablement, les loyers perçus verront ainsi leur fiscalité allégée des pertes déclarées via l’amortissement. Le montage peut-être encore plus intéressant si le nu-propriétaire est le dirigeant de l’entreprise, en tant que personne physique. Il pourra ainsi faire supporter à son entreprise une partie de l’augmentation de son patrimoine personnel, grâce au système de décote précédemment expliqué.

D’autre part, l’achat en usufruit est avantageux pour les investisseurs faiblement imposés. Cette technique permet de préparer la transmission de son patrimoine tout en optimisant la fiscalité sur les successions. En effet, les parents continuent de percevoir les revenus de la SCPI à vie et les enfants, pendant la période de nue-propriété, n’ont pas d’impôts à payer.

SCPI défiscalisation : comment Louve Invest peut vous aider ?

Vous l’aurez compris, les avantages offerts par les SCPI de défiscalisation ne sont pas à la hauteur des contraintes qu’elles entraînent.

Il existe cependant 3 méthodes et mécanismes patrimoniaux via les SCPI de rendement qui permettent de construire un patrimoine immobilier de qualité sans alourdir sa fiscalité. Si vous souhaitez en savoir plus, les experts de Louve invest se tiennent à votre disposition pour sélectionner les meilleures SCPI adaptées à votre profil. Découvrir Louve Invest.

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